IRR和YTM的區(qū)別是什么？
第三題，什么是dollar duration，為什么要用dollar duration進(jìn)行比較？還有怎么看出MBS是最大contingent claim risk?
老師，壓力測試是對未來特殊場景進(jìn)行測試，可以用歷史發(fā)生過的事件，更重要的是未來場景，所以這里假設(shè)歷史相似，有問題。 尾部風(fēng)險就是用保險類產(chǎn)品保護(hù)，分散效果有限，損失大，成本自然很高
精 老師，請詳細(xì)講解一下該科目LM3課后題的Q16，我主要對forward rate bias不太理解，謝謝。
第1題，adjusts the portfolio’s duration slightly from the benchmark，改變一點點也算active嗎
這里的n是number of coupon periods per year. 那對于零息債券，n怎么理解，應(yīng)該取1？
題目問的是return，答案答得是gain的具體金額？不應(yīng)該是一個百分?jǐn)?shù)嗎？
第二題，為什么不是用第一題rolldown return直接加上currency升值1.5%
reading14第17題
High-yield bonds are more sensitive to credit risk than interest rate risk as compared to investment
pegged or tightly managed currency 信用風(fēng)險小一些嗎？
為什么Equity會有Duration?
這個基礎(chǔ)課講義中乘以了yield，為什么課后題里沒有乘yield？
老師，可以總結(jié)一下 bull flatten，bear flatten，bull steepen，bear steepen情況下的交易策略嗎，分別從buy or sell long-term or sell short-term bond，increase duration or decrease duration，以及l(fā)ong or short barbell or bullet的角度，謝謝老師 還有，老師，bull是利率下降，bear是利率上漲吧，為什么這個老師回答的“當(dāng)長期上漲小于短期收益率上漲時為bull steepening”
老師，第一題，關(guān)于credit risk, credit spread, spread duration, spread risk， creadit spread的關(guān)系，我還是很混亂，麻煩老師解釋下，謝謝！
程寶問答
金程問答