CDS這里不太懂，老師說upfront fee 是 PV of (fixed coupon和CDS spread的差額)，那么fixed coupon是指1%和5%嗎？
第三題：1）瞬間變動不代表持有期為0；2）時間因素應該在式子中的第一項及第三項考慮。這個答案錯誤，是否要勘誤
請問官網(wǎng)的這道題關于A選項該如何理解呢？錯在哪里？
固收中算expected excessreturn公式帶不帶POD和LGD問題？在我看來是不是如果加expected就帶上POD*LGD, 比如問expected excess return，expected excess spread。如果不加expected就不帶, 比如問excess return，excess spread。跟后面接spread還是return無關吧？
固收2，原版書 80頁，題目中要求計算rolldown return 但是答案里面包含了coupon income；我認為coupon income 不應該包含在rolldown return里面。
老師您好，課后題88頁11題，對于callable bond和putable bond的影響不是很清楚。own callable bond =short call option, 相當于降低duration對嗎？short callable bond=long call option? Own putable bond =long put option, 也相當于降低duration 對嗎？
第2題中的第3問說this analysis is not related to interest rate risk這句話是不是不對呀？
第3題，C選項為什么不對，題干中說 The credit market is global in nature.不就是high correlation的意思嗎
老師額能不能再講講roll yield和hedge的關系？
第一題，有兩個點想確認下：1）做immunization只能針對單一liability做嗎，還是也可以對多個liability一起做？2）immunization方法在期間需要不斷的做balance以保持duration asset和duration liability相等么？那cash flow matching要做balance嗎？以及total return mandate的幾種方法需要做rebalance嗎？謝謝
精 為什么SD=DTS/OAS呢？
復制用ctrl +c 粘貼用ctrl +shift+v(這個粘貼我剛用一下，沒有反應呢)
關long payer swaption和short payer swaption ，是short receiver swaption和short payer swaption這四個請老師再講一下
請問B題目，題目里說the EUR will appreciate against the USD by 0.75%，那不是代表USD會貶值0.75嗎？這里USD-denominated的資產(chǎn)return計算不應該是-0.75%嗎？
CDS Price ≈ 1 + ((Fixed Coupon ? CDS Spread) *EffSpreadDurCDS)請問什么CDSprice？coupon是標準化的，CDSspread是實際應該支付的保費，兩者軋差是upfrontfee，在期初結算掉。那么CDSprice是起什么作用？在什么時候用到？支付或者結算時如何用到這個概念？
程寶問答
金程問答