老師好 derivative 百題 case 1, question 3, floating leg of the swap 的 duration 為什么是 0.5 T to next payment date （.25) 而不是 一個 T (.5 對應(yīng)著semi annual coupon payment)? 另外, fixed leg 的 duration 是否是 .75 T 想在確認(rèn)一下 謝謝
R10原版書例題5的第3題怎么理解，答案解析我看不懂。能否請老師結(jié)合數(shù)字幫我講解一下？謝謝了
Reading 10課后題，第22題，文章里描述SEK受最近央行貨幣政策調(diào)整的影響對EUR遠(yuǎn)期匯率出現(xiàn)貶值，但是EUR-denominated exposures are hedged with forward contracts,也就是說已經(jīng)通過forward對沖掉SEK匯率變動帶來的風(fēng)險。我想這就意味著無論SEK貶值與否，（F-S）/S,里的F，都不會變動了，那為什么會增加roll yield呢？
這一段陰影表述很有問題啊。怎樣看出來這個modified duration是CTD的了？這段描述的futures呀。沒有說是CTD吧？
老師您好，我不太明白衍生品PPT中196 頁的例題是什么意思，經(jīng)理做空EUR，EUR的Assert在漲，預(yù)計以后EUR貶值，為啥對沖比例要超過100%, Asset漲，EUR跌，不就已經(jīng)相互對沖了嗎
r10 22 題b選項的roll yield中，fwd prem增加，buy lower sell higher fwd是對投資者有利還是不利？為何講義中positive roll yield是negative cost？該如何理解？
老師您好，經(jīng)典題71頁33題，答案中用的spot rate 是0.8875，bid side。我的理解是買回2500000美金，相當(dāng)于dealter賣，應(yīng)該用offer side 0.8876. 同理，答案中用的forward rae=0.8876+25bps, offer side。我的理解是賣出2650000美金，相當(dāng)于dealer買，應(yīng)該用bid side 0.8875+20bps.
按照186頁的總結(jié)看這個例子，AUD是低利率，所以AUD遠(yuǎn)期合約是溢價，那應(yīng)該借入AUD投資BRL咯？但bob這邊是借入BRL，這個和總結(jié)不就沖突了，怎么理解這個問題？
還有一個問題，基金經(jīng)理有觀點時，為什么市場F大于預(yù)期E（S），就short F？是高估的意思嗎
為什么這里的smirk 套利都用OTM的option？用ITM或ATM不行嗎？
老師這個24題。不懂，看了半天解釋，也不明白。
解釋22題
notes里R16中關(guān)于interest rate swap的例題里，默認(rèn)floating rate就只是libor而沒有spread，請問難道所有的floating leg都沒有spread嗎？因為原有的FRN是libor+25bps，所以如果題目沒有特殊說明的話，floating leg不應(yīng)該也是Libor+25bps嗎？
請教一下R10 25題？
Reading 9 課后題16 ，老師statement2，答案可以讀懂，作為結(jié)論記憶，可以解釋一下原因嗎？我沒有想明白。謝謝！
程寶問答
金程問答