金程問(wèn)答
8. 原本書(shū)chapter17第11題 答案說(shuō)：An increase in the expected correlation between movements in the foreign- currency asset returns and movements in the spot exchange rates from 0.50 to 0.80 would increase the domestic- currency return risk but would not change the level of expected domestic- currency return. 這句話(huà)怎么解釋?zhuān)?
你好，（1）根據(jù)可以deliver的債券至少是15年期，這個(gè)CTD只有12年，都不符合可以交割的債券？（2）sell的這個(gè)future為啥不直接是f呢，為啥非要用ctd算呢，為了算而算？如果是f，直接除以df*pf就好了??？
為啥short future就是降duration？謝謝
百題的衍生case 1第一問(wèn)：如截圖所示，我理解Dantals tells him that she will convert the loan to a 10.80 percent fixed rate。那就是說(shuō)現(xiàn)在應(yīng)該是SELIC + 4.5% = 10.8% ?
你好，我看到你給另外一個(gè)同學(xué)的回復(fù)，80%的覆蓋了我得問(wèn)題。還想問(wèn)幾個(gè)小問(wèn)題。第一，答案中的公式是錯(cuò)誤的對(duì)吧？deltaofcoveredcall=longstockdelta-shortcalldelta而不是shortforwarddelta?第二，在另外一個(gè)解答以及課上我們都說(shuō)longforwad=longstock，那么longstockdelta跟shortstockdelta之和是否等于0？第三，如何賣(mài)出0.7份的forward？至少不應(yīng)該1份嗎？
P431，Q22 這里選roll yield的原因是不是按照roll yield=（S-F）/S，S
P415 Example5 Q1 有一個(gè)大投資者要撤資，那么整體的currency-risk exposure就會(huì)減少，這時(shí)候應(yīng)該相應(yīng)地減少hedging的頭寸，為什么可以do nothing？做這題的時(shí)候是聯(lián)想起P399 Example5的Q2（見(jiàn)圖三），因?yàn)閍sset size減少了，也應(yīng)該相應(yīng)減少hedging的size（但不是hedging ratio）。不知道兩題有什么不同？這道題的ABC選項(xiàng)感覺(jué)都不對(duì)…
老師，既然這個(gè)基金抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)，liquidty需求又小，已經(jīng)被hedge了90%，算是很高的比例了，那么我剩下的10%難道不是passive hedge就行了嗎（甚至是不用hedge), 為什么要選擇active hedging呢？
老師，第三小題的這個(gè)公式F/S=(1+R_IND)/(1+R_USD)是從哪里來(lái)的？您能把這個(gè)公式的解釋?zhuān)ü矫Q(chēng)以及相關(guān)知識(shí)點(diǎn)）的截圖發(fā)給我嗎？
老師您好，遠(yuǎn)期利率變動(dòng)1bp會(huì)造成歐洲美元期貨價(jià)值變動(dòng)25美元，這里計(jì)算的時(shí)候?yàn)槭裁礇](méi)有考慮久期。不是應(yīng)該1million*1bp*90/360*久期么？
想問(wèn)一下，關(guān)于collar，是否call和put的線(xiàn)越往中間靠，delta的絕對(duì)值就越大？
b和c的策略分別是什么意思，沒(méi)看懂
老師您好？我覺(jué)得這道題跟老師講得有點(diǎn)矛盾，如果覺(jué)得active currency management 沒(méi)有用 不應(yīng)該全hedge掉嗎？還有就是currency hedge和active currency management的區(qū)別是啥？我以為currency hedge就是active currency management。 謝謝
這樣解哪里不對(duì)，請(qǐng)幫忙解釋一下
ss6 case1，為什么floating swap的duration是以semiannual來(lái)計(jì)算？ 這個(gè)swap不是4years嗎？應(yīng)該按4years來(lái)計(jì)算吧？
程寶問(wèn)答
