老師好，債券的課程里面說免疫，在約數(shù)的時候不是向上約的嗎，比如510.25 ≈ 511；但是這里為什么又是按照四舍五入進行約數(shù)的呢，510.25≈510。有點混亂啊？？？？
老師，請問short call是St>X時，對方有權(quán)行權(quán)，若對方也可以選擇不行權(quán)，這時的Max profit=St-S0+C？這種情況怎么區(qū)分？是不是考試統(tǒng)一規(guī)定默認都要行權(quán)？考試時有沒有特定的說明？
請問老師在講解百題中Asset allocation 的 case 4 Q5中提到 forward premium 的 roll yield 是負的，但是後來說BRL/AUD 時，又說forward premium的 roll yield 是正的，我這邊觀念有點混淆了，可以幫忙釐清一下嗎? 謝謝
Casebook中冊，derivatives 2014年，Q9，問題C。這道題最后的分母為啥用969,638.82而不是969,340？難道不應(yīng)該以最初的benchmark的價值為基數(shù)算嗎？
公式推的時候，見圖二，左側(cè)的久期d和價格f到底是ctd bond的，還是underlying的國庫券的？
老師，R15中關(guān)于Volatility Smile結(jié)論的第一點是說理論上和市場中對于put 和call的定價價差一致嗎？結(jié)論第二點為什么說call 和put 的implied volatility一樣？
Case book下冊P83問題B，這道題既然是completely hedge，那我能不能直接就說portfolio在一年后的價值就是期初本幣價值x本幣無風(fēng)險收益然后直接求出結(jié)果？答案這個過程一大堆沒必要吧？
書后習(xí)題冊P86頁第3題，這題上課老師也講了，但是和答案中的解答差不多。老師上課沒有說，但是我想這題是不是沒必要計算？因為一開始這個人買入的STIR已經(jīng)鎖定了1.95%的利率了嗎不是？所以就可以直接選出來了？或者說是否存在某些情況，我們不能直接這樣選出答案？
PPT第60頁的這個圖，第一遍看的時候我以為這個圖是吧call option（左側(cè)）和put option（右側(cè)）的圖像復(fù)合而成的。但是第二遍聽課發(fā)現(xiàn)不是這樣的，而且該頁PPT上面的敘述中寫道implied volatility在期權(quán)in the money的時候也升高，這是為什么？（我明白implied volatility在out of the money的時候高是因為假定標(biāo)的資產(chǎn)價格能夠達到option的這個行權(quán)價，那么需要有這么多的波動率，所以implied volatility高，但是對于ITM的option我想不明白）
你好，請問這個最后折現(xiàn)為什么不是除以(1+r)的3/12次方而是用單利
老師你好，SS6 R15 第7題 用call 做bear spread 視頻中數(shù)字是否應(yīng)該是25？即使是X low =25 算出來的盈虧平衡點也是28.64 而put做的spread 的盈虧平衡點是28.50 請問這個差異是什么造成的，分別用call put做的spread的breakeven point有差異是否合理？
老師好，如下圖，SS6中，關(guān)于bear spread using call，講義上前后說法是矛盾的，第一張圖（31頁）說是買低賣高，第二張圖（34頁）說是買高賣低。我認為第一張圖書寫有誤。
老師你好，為什么spot和forward的delta都是1？
***老師的第26張ppt中的什么是short forward delta
老師，關(guān)于roll yield，大前提是怕外幣貶值，所以要short forward。當(dāng)roll yield>0時，F(xiàn)>S，此時Forward的價格是上升的，表明大家可能預(yù)期外幣會升值，但是為什么還要short forward?是覺得市場預(yù)期外幣升值是錯誤的，從而認為未來外幣還是會貶值，所以short forward進行對沖？謝謝！
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