β是hedge ratio，假設β等于2，對沖工具(也就是x)變動1%，DC（也就是y）變動2% ...那為什么需要兩份forward呢？不是應該1/2分嗎？兩份forward，那forward變動1%...DC不是要變4%了？ 老師，救救我。。。我沒轉(zhuǎn)過來這個彎??
老師，基礎課在講Volatility smile時用Call option為例說K/S0>1時為OTM，delta>0.5時是ITM，請問依據(jù)是什么？ 而且K和S0分別代表什么？ S0是當下的價格，K是執(zhí)行價格？ 那K>S, call 不行權(quán)，是OTM， delta> 0.5為什么是ITM？
Reading17課后題第18題答案為什么選B，A和C為什么不正確
2018年，上午題b和c.問，為什么用第一個可以hedge 未來12個月，用第二個戰(zhàn)略不行
這個題不是很明白答案的解釋。我覺得covered call不對是因為covered call沒有retain upside optential, short straddle不對是因為題目是預期volatility增加的。但答案的描述是說covered call provide limited downside protection，對short straddle的描述我也不是特別理解
原版書reading16 課后題10題：FFE rate 2. 825% 為什么預示未來利率要漲25bps？我感覺是利率要漲20bps。2.825-2.625=0.2
你好，沖刺筆記上冊第182頁第四個bullpoint。里面說higher interest rates, deeper the forward discount, 這句話沒問題，因為根據(jù)IRP，F(xiàn)-S小于0。但是后面說negative roll yield, 這個有問題，上面已經(jīng)證明F-S小于0，那么也就是說遠期小于現(xiàn)貨，這個不是正得roll yield嗎
crashophobia為什么執(zhí)行價越低，put的費用越高？不是應該執(zhí)行價越高或股價越低嗎？
第16章課后題第8題。CEO原先擁有的投資為其所在公司市值30億美元的股票（1億股，每股30美元），為了對沖風險，他決定將其中的10%（3億美元）變現(xiàn)，并將其投資到一個股票互換協(xié)議中去。答案中稱這個CEO將會基于浮動利率收到回報。也就是說，當股票價格下跌的時候，利率很有可能上漲，并給該CEO帶來收益，這將會給其提供股票價格的下行保護。是這個思路嗎？
第16章課后題第5題。其中部分背景基于第4題。美國企業(yè)想要購買意大利國債，在期初用本幣（美元）換外幣（歐元）購買意大利國債（如黃色加亮部分所示）。按理來說，這對美國企業(yè)而言并不算負債，而算是資產(chǎn)（國債會產(chǎn)生利息），因此美國企業(yè)將于貨幣互換期間收到歐元利息，在期滿時再用歐元換回本幣（美元）。但為什么第5題的正確答案表明，該美國企業(yè)在貨幣互換期間收到的利息是美元利息，而非歐元利息呢？謝謝！
按照網(wǎng)課例題中的講解，不光是股指期貨份數(shù)（Nf）需要四舍五入取整數(shù)，連股指期貨報價點數(shù)（f）也要取整數(shù)。請問這一規(guī)則是否具有泛用性？謝謝！
24我不理解的地方是，流動性需求不高，到底會導致什么？什么原因呢？
原版書reading 17的第387頁的example5： （1）想問下，如果我是一個英國人，我有MXN貨幣的敞口，題目所謂的通過forward 對沖，是不是一定是sell MXN，使用的forward 可以是以MXN/GBP 有可以是GBP/MXN,但是只要是對沖，我都是sell我手上有的這種貨幣，是嗎？ （2）第一題，問我要sell 多少 forward，為什么答案里面講的是我賣MXN相當于買GBP，GBP 是base currency，所有要用斜杠后面的那個價格？ （3）不理解第三問，為什么the case currency is selling forward at a premium ,base currency 不是GBP嗎？但是GBP是遠期折價的呀？ （4）第四問也不懂，請老師講解下？
百題case10的第一道題，want to hedge a short position in euro為什么是擔心歐元上漲，不應該是擔心歐元下跌嗎
老師，第二張圖片，最后那段，我實在看不懂，在mismatch fx swap的spot leg，要結(jié)束原先頭寸，買回作為base currency 的eur，怎么可能用bid price？咱們就把swap分成兩個遠期合約單獨看，怎么也不應該這樣??？
程寶問答
金程問答