金程問(wèn)答
22題，B選項(xiàng)credit spread trade above standard coupon rate說(shuō)明信用利差大，信用質(zhì)量不好，應(yīng)該賣的更貴，怎么還discount 呢？怎么理解？
R14原版書例題1，POD*LGD=expected loss ，答案為什么是等于spread ，還有LGD=EE*(1-RR)，答案中也為什么沒(méi)有考慮EE
reading基礎(chǔ)課講義中254頁(yè)這個(gè)duration neutral的投資組合，判斷是long10年的 CDS還是5年的CDS，基礎(chǔ)課老師的解釋是因?yàn)?0年期spread下降0.25，而5年期下降1.75%，5年期下降得多，所以short5年期的CDS，這種解釋合理嗎？nspread下降的金額絕對(duì)數(shù)多，不代表就一定收益更多吧？是不是應(yīng)該從 credit spread curve曲線更陡峭的角度來(lái)分析？
reading14課件中，關(guān)于VaR的計(jì)算題沒(méi)看懂，可不可以幫忙解釋下？謝謝
Q19: 請(qǐng)問(wèn)書上Reading 12 習(xí)題18的解釋為什么說(shuō)first change？ “An investor having an investment horizon equal to the bond’s Macaulay duration is effectively protected, or immunized, from the first change in interest rates, because price and coupon reinvestment effects offset for either higher or lower rates.” Excerpt From 2022 CFA Program Level III Volume 2 Derivatives, Currency Management, and Fixed Income CFA Institute This material may be protected by copyright.
請(qǐng)問(wèn)PBO和ABO中，計(jì)算退休后的PMT時(shí)，是分別按照退休前的工資、CurrentWage乘以ServiceYears/100，那么這個(gè)ServiceYears指的是截至目前已經(jīng)工作的年數(shù)還是從現(xiàn)在到退休的工作的年數(shù)呢？
Reading12課后習(xí)題12不懂。 cashflow matching 會(huì)Mitigate the risk of non_parallel shift of interest rate curve。 是不是所有matching 例如 duration 等都可以mitigate？
老師您好，課后題96頁(yè)A為什么不對(duì)？roll downreturn是現(xiàn)在低價(jià)買入長(zhǎng)期債券再高價(jià)賣出獲得資本利得。另外選項(xiàng)B，對(duì)于長(zhǎng)期債券，需要賣掉CDS是為什么？
老師您好，課后題98頁(yè)32題，為什么-1.314+0.8還要除以2？
為什么for fixed rate corporate bond，它的Mod duration & spread duration 一般情況下會(huì)很接近呢？
cashflow匹配，為什么是用國(guó)債去匹配的？
人工提問(wèn)
R14課后題9題選項(xiàng)A為什么不對(duì)，DM不是超過(guò)市場(chǎng)利率的信用風(fēng)險(xiǎn)嗎
老師，R14的Z-score是不是越高，公司的健康狀況越好？
這道題為什么French 是buy CDS,German是short CDS
程寶問(wèn)答
