老師你好，reading 29，accrual tax，每年征收，這里所指的return是指dividend，interest等實(shí)際收取的return，還是資本利得也要征稅。 比如10塊錢的資產(chǎn)，明年漲價(jià)變成11塊錢，后年漲價(jià)變成12塊錢，每年都漲價(jià)，這樣的話是不是也要針對(duì)這部分征稅？
老師27和28題如何做 實(shí)在看不懂不會(huì)做 麻煩您幫我詳細(xì)解釋一下您怎么做這種題謝謝
有個(gè)關(guān)于money duration的問題。 為什么對(duì)于moneynduration的計(jì)算方法，即是market value multiplies by modified duration，又是market value multiplies duration and divide by 100？ 兩者并存嗎？該怎么用呢？
老師，這里的1.2 million的face value是如何得來的？之前算出需要12份合約，意味著每份合約的價(jià)值是10萬？不太明白。謝謝老師
R20課后題26題，選項(xiàng)C中兩個(gè)net carry是怎么算出來的？
請(qǐng)解析第8小問
老師，increase in ....butterfly spread 是什么意思？butterfly不是兩邊高中間低么？但是看答案是兩邊低中間高？
reading 19, section8, 列舉了幾個(gè)為了減少tracking error的幾個(gè)enhancement, 其中yield cure 和sector enhancement 感覺不是為了減少tracking error, 而是為了贏得active return其中包括了對(duì)credit premium和intrinsic value的判斷。為什么這兩個(gè)enhancement 會(huì)減少tracking error 呢？
老師，這里為什么短期是浮動(dòng)利率，長期是固定利率呀？ 是經(jīng)驗(yàn)之談還是題目中給到的描述啊
關(guān)于工資增長與通脹的問題 casebook 機(jī)構(gòu)IPS2010年Q3B問 DC公司他的DB Plan是不抗通脹的，但是他的員工的工資增長又包含通脹 需要用real rate bond匹配 這不是算抗通脹了嗎 有點(diǎn)不太理解 謝謝！
老師好請(qǐng)問2015真題10-A iii這個(gè)題干里明明給的是div yield和div growth rate，我覺得div yield應(yīng)該是D0/P0的意思，那D1/P0就應(yīng)該×一個(gè)growth rate，但答案里直接把1.8作為expected div yield，這個(gè)是不是有點(diǎn)問題?還是該怎么理解?
老師，問下 1）2012年真題 212頁 c)的解答 realized return is more volatile， expected return is stable。當(dāng)realized return 小于expected return 時(shí)出現(xiàn) shortfall。這里的expected return是指liability payment更穩(wěn)定嗎？ 2）2011年真題 question 3的B問 inflation部分 222頁 inflation既可能增加或者減少risk tolerance？不是一般來說是減少嗎？
Mock72 ，26題，歐洲利率增加，老師說歐元升值，這是指短期吧？長期應(yīng)該是利率平價(jià)公式，歐元應(yīng)該貶值，我的理解對(duì)嗎？
請(qǐng)問在個(gè)人或機(jī)構(gòu)ips中計(jì)算required rate時(shí)是既可以用算數(shù)求和又可以用幾何求和的是嗎？我看casebook的2007年機(jī)構(gòu)ips question5第一問是只用了幾何求和法算要求回報(bào)率的。
Casebook267頁，題目給了inflation，也給了operating expense增長率，在計(jì)算return的時(shí)候是兩個(gè)都考慮，還是只考慮其中較高的那個(gè)？還是operating expense 增長率已經(jīng)考慮了inflation所以只考慮那個(gè)？
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