當(dāng)收益率曲線平行移動時，計算收益為什么用年初YTM而不是年末ytm，請老師再講一下
在steep的國家借短期，投長期；在flat的國家，借長期，投短期。同時，兩個國家之間借短投短抵銷，借長投長抵銷。整個過程還是涉及兩個國際的貨幣exchange，比如說，借短到期時，要用投短到期的資金來償還。 為什么說這是without currency risk呢？
老師，線性插值法求權(quán)重，加權(quán)平均合成的時候，是只能用maturity嗎？還是說有些用maturity有些用duration啊？
固收case4里最后一題說的total return 方法，能具體解釋下是怎么回事嗎？和expected return（roll yield＋duration change-creditloss-currency depreciation）有什么不一樣
老師，這里說Convexity是收益率曲線大的平行移動時還需要考慮的因素 但是在Duration match策略里說調(diào)整Convextiy可以降低非平行移動帶來的Structural risk 這兩種說法不矛盾么？Convexity到底是和平行還是非平行移動相關(guān)??？
老師，我想問一下，在管理concentrated 上市公司股票的monetization策略中，short forward和用option合成的forward，本質(zhì)就是和short against box一樣，都是通過做空來hedge 已有l(wèi)ong stock的risk，而兩個forward和short against box的區(qū)別只是“賣出”時間上的不同，short against box是立馬賣掉，當(dāng)下就拿到錢，產(chǎn)生liquidity，而二個forward是未來才賣掉，當(dāng)下一直到未來交割期間沒有任何現(xiàn)金流，這樣理解對嗎
call和put option不是都應(yīng)該降低bond duration嗎
老師你好，百題固收case 3第二題，我對比了一下衍生品關(guān)于BPV（CTD）的計算公式 = Duration(CTD)*0.0001*[P(CTD)/100]*contract size. 但是在固收的這道題里面，他計算CTD債權(quán)的BPV直接用 Duration*0.0001*P(CTD)， 這個計算公式和衍生品那個計算公式不一樣啊。 這里面完全沒考慮contract size 和除以100，為什么使用的公式不一樣呢？
2020mock上午題Q7的partD，這里的yield income為什么用2.25%而不是2%？
這里mitigate是減輕，緩解的意思，為何老師能解釋為對沖XX風(fēng)險的意思，對沖不應(yīng)該是叫hedge么，所以考試時可以將mitigateXX risk和hedge XX risk視為同一意思么？
筆記書28頁為什么那個利率上漲，要買callable和putable bond？
為什么要選oas大的債券，oas大的雖然收益高，但風(fēng)險也大，僅從oas大這一項怎么判斷哦
為什么convexity越小也能降低interest rate risk？
老師好，我想問一下關(guān)于structural risk和convexity，一方面，對于投資者來說，convexity越大越好，但是另一方面，現(xiàn)金流越分散又會導(dǎo)致structural risk，而現(xiàn)金流越分散convexity又越大，那不是矛盾的嗎，我該怎么理解比較好
B國家長期利率依然高于短期利率，為什么還要借長投短？要和A國家的匹配是什么意思？
程寶問答
金程問答