Q5，A選項optimization可以舉個例子么？
講義寫的是兩個資產(chǎn)權(quán)重的乘積，為什么第四題可以用market和size之間的coefficient相乘？coefficient不是相關(guān)系數(shù)嗎？
S&P500 future contract的價格是2464，乘數(shù)是250。那是什么意思？所以我買一份2464元的遠(yuǎn)期合約，等于我買了2464×250嗎？
這道題我對upside potential和投票權(quán)都有疑問： 1.security lending 和covered call writing的upside potential， security lending是持有stock+借來stock再賣出（持有股票這點，也可參考答案“stock is retained by the fund”） cover call writing是持有stock+ short call 怎么比較兩個的upside potential？ 2.dividend capture持有股票，賣出前都有投票權(quán) security lending，借來的股票（lender和borrower都無投票權(quán)，投票權(quán)在買的人），但是目前持有的自己的stock還有投票權(quán) covered call持有股票，被迫行權(quán)前都有投票權(quán) 都有投票權(quán)，如何比較？【麻煩老師看下我說的再回復(fù)啦，謝謝！】
老師，tracking error從大到小的排序為：stratified sampling, optimization, full replication，對嗎？
老師請問，factor timing和第一個rewarded factors（smart beta）之間的區(qū)別是什么？
Q3 請問unexplained by factor 部分僅僅是通過R-square 判斷的idiosyncratic shock部分嗎？為何不包括alpha部分呢，alpha中也有部分因為neither reward factor and unreward factor 造成部分呀
老師，buy and hold不是持有到期嗎，收益率曲線變化還會對它有影響嗎？coupon是固定的，到期拿本金，不會涉及到價格變化呀，為什么這里老師說是gain呢
CDO跟CLO相比 那個更安全?
skewness
老師，沖刺筆記上第45頁，“長期收益率下降，短期收益率上升，收益率曲線變得更平緩，因此買入長期債券，賣出短期債券 Buy long-term bond; sell short-term bond”。但是在第48頁，“Take a long position in bond (or note) futures in the steeper market and a short futures position in the flatter market. 在收益率曲線陡峭的市場做多國債期貨，在收益率曲線平坦的市場做空國債期貨，相當(dāng)于在高利率市場做多長期國債，在低利率市場做空長期國債”這兩句話的邏輯是相反的，想問一下，分別該如何理解？
第二題可以只寫short 44 future contract嗎
是否在處理小訂單時，TWAP比VWAP更優(yōu)？因為VWAP可能因為流動性影響而導(dǎo)致不能成交，TWAP雖然也受流動性影響但是成交概率大于VWAP 提出這個問題是因為原版書課后題：24.Index arrival price Determine which algorithm Minchow is likely to use for the Dynopax sell order. (Circle one)
這邊說隨著到期日臨近價格會升高，但是對于那些本身溢價發(fā)行的債券來說 價格臨近到期日是慢慢下降的，這不是矛盾了嗎？
這里的duration5.9308不是已經(jīng)年化了嗎 為什么?的1+ytm這里年化的3.5822%還需要?2？
程寶問答
金程問答