case 5 第4題，***老師說美國人投英國股票ETF，為啥對沖英國股票風險和外匯風險就可以獲得美國的無風險收益？他倆不是一個國家啊，咋弄到一起去的？不太懂
請問，Case 3第2題，為什么升股，降債的調(diào)整，在用SWAP的時候就要收股，支債，這里不太理解。謝謝解答
課件例題中第二個問，當FTSE 100整體上漲5%，F(xiàn)utures價格上漲到7665。 在講解中，Short 822份 futures 產(chǎn)生的loss = 3,000,300 題目是200M全買了index，只有30%用futures進行了對沖。在計算gain的時候， 我認為Index頭寸獲得的Gain = 200M * 5% = 10,000,000 整體portfolio在條件2中net gain = 10,000,000 – 3,000,300 = 6,999,700 需要答疑：為什么答案中Net gain = -300。 上漲的5%只計算了對沖的30% * 200M。
能不能詳細的講解一下這兩步，為什么E有的時候是28m，有的時候是154m
衍生2012年第八題第一問，股和債我都是先調(diào)了整體再調(diào)的差額，答案跟正確答案分別相差1份合約，是四舍五入導致的，請問在考試中是否會影響得分
老師好，這種題 總是 做不對，我總結(jié)了如下：題中背景說用一個月的forward對沖，每個月 rebalance一次，那么一個月 之前簽訂forward賣美元，所以一個月后現(xiàn)在 先用 spot rate 買回美元以平掉 之前敞口，因為是roll the currency hedge forward，所以 再站在現(xiàn)在 時點上再簽訂一個月到期forward賣美元。對嗎？如果對的話我想問一下問什么再平掉之前敞口的時候不用一個月的forward而是 用spot rate？如果不對的話問題 在哪里 ？
上午題2012年，partB沒懂答案的解析
上午題2015，partA關(guān)于credit loss的部分，沒有理解各個holding判斷的解析
老師，2108強化班Bob老師課件，derivatives第18頁，關(guān)于bear spread using call：Cheney老師上課講的是short X_L call(更容易行權(quán))，long X_H call. 但是課件上寫的是“the investors buy the lower exercise price and writes the higher exercise price”即long X_L，short X_H，和老師講的是反的。老師看下我的理解對不對，謝謝！
原版書講義27頁中collar的maximum loss是不是應(yīng)該再加一個符號？自己推的過程和沖刺筆記上的，好像都和講義上差一個符號？
delta neutral是啥意思？有啥應(yīng)用場景？
這里PPT的圖有問題, Short Call 的G/L 最大是Premium, 而covered call最大Premium+X-S0. 而只有X=S0時, 兩個才相等. 圖上把一般情況畫成特殊情況了.
老師說在股票價格即將到達51，但還沒有到達51的瞬間平倉，這個平倉是如何操作的呢？如果是通過買入一個call option來對沖的話，這個時候股價高了，那買入的這個call option不是比之前收到的premium更貴嗎？ 雖然前面有人提問了, 但是回答看不明白. 這里一開始是賣期權(quán)收premium, 平倉的時候就要買一個期權(quán), 這個買期權(quán)的價格比收到的premium高, 那不是虧了嗎?
老師好～可否再解釋一下這個。 美國人現(xiàn)在有20m歐元債務(wù)，與一個歐洲公司進行一個貨幣互換。 T時刻，美國人支付的是美元利息，歐洲公司支付的是20m歐元的歐洲利息。 到期末，美國人回收20m歐元嘛？ 相當于美國人將歐元利息轉(zhuǎn)化為了美元利息嘛？
老師好，我記得我們講過一個，“在害怕中賺錢”。就是害怕利率上漲，那就買call，使得上漲時賺錢。而這里，害怕利率上漲，是short 了一個future。這兩個思路是對的嗎？我記得好像有題是，擔心利率上漲，long future，但是找不到了，老師有印象嗎？
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