老師，請問mutual fund和ETF的區(qū)別是什么呢？他們的共同點(diǎn)是都有economic of scale 嗎？
這個(gè)題不太明白的是為什么在算dollar duration的時(shí)候要乘以0.01呢，就是答案里寫single pay liability的duration是69,640,000*4*0.01=2,785,600，不太明白為什么這里要乘以0.01呢？
r20第9題，答案里short option為什么是增加convexity呢？
老師您好！請問為什么mortgage-backed securities 是有contigent claim risk ？啥是contigent claim risk呢？
課后練習(xí)題P239 Q24 為什么債券收益率高低不取決于the currency it hedged into？這不是結(jié)算貨幣嗎？不同國家的債券收益率統(tǒng)一折算到某一個(gè)幣種里，才有辦法比較。不管用的是哪種貨幣，結(jié)果都應(yīng)該是一樣的。 另外the base currency是不是指整個(gè)產(chǎn)品的結(jié)算貨幣，和管理人或者產(chǎn)品發(fā)行地有關(guān)系，這個(gè)一般是指定一種貨幣吧。
Excess return公式里面 delta spread 只要差值減一下就行，不用算變動(dòng)百分比對吧？標(biāo)黃的地方
老師 在選組合保證duration neutral,收益最大的時(shí)候， 最終的結(jié)果已經(jīng)不cash neutral了對吧，下面這個(gè)例題所示本金一個(gè)1m，另一個(gè)0.9378m
視頻9：26秒，Tom老師說： benchmark int rate波動(dòng)1%，和spread波動(dòng)1%，兩者是一樣的。這個(gè)地方我不太理解。1%所對應(yīng)的基數(shù)不同，一個(gè)是benchmark，一個(gè)是spread，為何會(huì)一樣呢？ 以及因此而推出：資產(chǎn)Duration=Spread Duration，這個(gè)地方不太懂。 麻煩老師解釋一下，謝謝。
老師，固收百題case3，第4題。我選的A，不知道問什么選B
原版書課后題reading 21 的第3題中的，observation 1 和2 錯(cuò)在哪里？
不太明白top down approach為什么能算是credit strategy approach呢？我自己做這個(gè)題的時(shí)候完全沒想到要往top down approach這個(gè)方向回答
這里不太明白為什么2和3也可以達(dá)到carry trade的效果呢，老師能解釋一下么
1:00:46，loss是1.27%，意思是現(xiàn)在調(diào)整策略換倉會(huì)使組合虧1.27%，但如果題目的預(yù)測在未來實(shí)現(xiàn)的話，未來的收益會(huì)上升嗎？
46:42處buy a bond and.....，是買一個(gè)bond然后拿去融資還是融資拿到錢后去買bond？
你好，請問這個(gè)stable yield curve里所謂的價(jià)格不變是什么價(jià)格？雖然是stable yield curve，但是利率在curve上也是在變大或變小，價(jià)格不也是在變嗎
程寶問答
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