老師10，12，15，尤其15直說了positive并沒有說increase
請問老師第8和第9
20分左右，1 為什么使用bond duration去匹配第一年和第七年（B）而不能選擇bond maturity去匹配第一年和第七年（C），畢竟他負債第一筆到期也是按照maturity算的，一年后第一筆和7年后最后一筆。2 到底什么時候用duration什么時候用maturity。3 我能否理解為，只要是immunization給你liability讓你去匹配asset的，不管liability的給的是duration還是maturity，我選擇asset時都是基于duration，不用關(guān)注asset maturity的信息。也就是說asset端給的maturity都是迷惑信息。
利率下降，為什么callable bond的價格漲不上去？
case 2 第二題，沒聽懂老師說的
more curvature，一般我們會在畫成第二張照片中編號1的圖，按照照片上的分析方法long barbells （convexity大） short bullet（convexity?。?，確實會增加convexity，但是問題是我們一直說笑臉的嘴才是convexity，哭臉的嘴是concave，也就是負凸性，第二張照片中編號1的圖明顯是個哭臉的嘴，為啥說他是convexity增加呢，單從圖片來看應(yīng)該是減小呀？ 2 為什么curvature增加不能畫成第二張照片中編號2的圖，curvature不就是曲度嘛？第二張照片中編號2的圖，曲度也增加了呀。
歷年真題 fixed income 2013 B Trade 1: Sell a 3-year maturity AAA corporate bond and buy a 30-year maturity AAA bond of the same issuer based on the expectation that credit spreads will tighten uniformly by 10 basis points across the credit curve. 賣短期債買長期債的risk簡潔一點的答題重點如何提煉呢？答分點是？
老師您好， 我想問一下下午題P117的17題，abram對yield curve的預(yù)測是stable， 在選strategy的時候， 答案上面只考慮了convexity , 需要考慮一下不同strategies的buy and hold的利率之差嗎（長bond的利率減去短bond的利率）謝謝。
老師好，我看了不少于4次的視頻課，但是發(fā)覺老師對一個問題始終沒說清楚。免疫策略里面，為什么在多階段里面，只“Asset金錢久期 ≈ Liability金錢久期”就可以，而在單階段里面，一定要 “asset PV >= liability PV，且Asset麥克林久期 ≈ Liability麥克林久期”，而不能是一階段（Asset金錢久期 ≈ Liability金錢久期），多階段（asset PV >= liability PV，且Asset麥克林久期 ≈ Liability麥克林久期），或者一階段和多階段相同。？？？？？？？？？？？？？？？？？？
reading20第3題
老師，如果senior和subordinate bond之間的相關(guān)性變高，mezzanine的value是變高了還是變低了？為什么？
沖刺筆記 下冊58頁，CDo優(yōu)點里，有杠桿的 效應(yīng)，不太理解，CDO分為ABC層，C層風(fēng)險 最高，最便宜，收益 最高，說白了就相當(dāng)于買了更垃圾的債，只要不違約就收益高，怎么就體現(xiàn)杠桿了？
第四題，A是因為barbell所以1.5年還有很多年需要reinvestment所以A相反了；C沒看懂，duration一致就match了對么？因為是duration matching，所以不用管非平行移動了
你好，如果large parallel shift呢？
百題case.2第3題，b為什么錯，流動性好的premium就小
程寶問答
金程問答