老師 官網題 這里 什么叫being put a swap？？答案解析這段話的最后兩句不懂
選C。 （1） 為什么不是B ? (2) zero discount margin 如果是一個固定誒值，他怎么反應未來MRR的升降呢？（3）未來MRR upward sloping, zero discount margin為正 還是負？
老師，原版書R12例題7，原文哪里有提及10年利率是下降了，這題怎么感覺C也是對的呢？負債大于資產，要long, 利率下降的話價格上升則要overhedge; 利率上升的話價格下降則要underhedge, 那選項C不也對嗎？
老師，麻煩解答，謝謝
原版書，第83頁，We return to the example of a five-year ?100 million FRN at three-month MRR + 1.75%, with a DM of 2.25% and a 0.50% MRR priced at ?97,671,718. We can derive the FRN’s effective rate duration by first calculating PV? and PV+ using a spreadsheet by shifting MRR down and up by 0.05% as follows:其中，分子562，500如何計算出來，分母0.6875%如何計算出來的
為什么要用YTM減coupon呢？沒見過這種操作
不是算roll down return嗎？為啥又算的是 YTM的差別？
Reading 13 practice question 9: about choice B, why fixed rate would exceed MRR?
為啥credit default swap costly
第二問，指數OAS變化百分數就是portfolio 的spread 變化百分數嗎？不太明白為什么？
R14 14 AB選項錯誤的原因是？
老師，你好，原版書reading 13的example 1中，在計算portfolio的價格變動百分比時，portfolio中不同債券的權重只需要在計算duration時考慮，而計算convexity時不需要考慮？能否解釋下？
利率變一次能應對，是怎么理解的？按目前情況免疫了，利率變一次，怎么應對？兩次又怎么？不是經常rebalance么？這個點一直不理解。rebalance的又是啥？
這個題不應該是通過計算求嗎
原版書R13， page 36-37。怎么從index vs active portfolio看出（1） Negative butterfly （2） bull flattening?
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