Roll yield是不是二級講過的roll return？long foward在遠期升水（F＞S）時roll yield為負，遠期貼水是roll yield為正。short forward反過來
which are currently hedged with a GBP 100,000,000 forward contract 如何判斷買一個forward是指的要賣出GBP呢，，，如果是買 GBP/SEK forward。實際上是指賣出GBP買SEK？
請問老師能不能幫忙看一下我的計算過程哪里有問題嗎？我的理解是起初的6 month forward contract在到期時需要按照EUR18m*1.3916=USD25,048,800。而為了roll over還需要把這筆美金先按照6 month spot rate換成歐元，即USD25,048,800/1.4289=EUR17,530,128。等到第二個forward到期時，再以歐元換成美金，即EUR17,530,128*1.4162=USD24,826,167. 而USD24,826,167小于期初的spot rate對應的美金價值USD25,083,000(=EUR18,000,000*1.3935)，所以整體roll yield return是負的。請問這個思路正確嗎？如果題目中讓計算impact of currency change應該怎么計算呢？
這個題目看不太懂什么意思？以及考點是什么？
老師好，請問R9 第22題，答案這里說CAD rate 需要包含另外報價的basis rate，而每期收到的CAD利息又是用CAD rate - basis rate 計算的，不是很明白為什么
老師，您好，衍生106頁例題有以下幾個地方?jīng)]有聽明白：1、第2、3題讓求得是profit/loss,但在求組合價值的時候不是求的是當前組合的價值嗎，為什么和期貨的G/L相加，就變成了整體的損失或利潤了呢？2、position指的到底是當前價值還是盈利或損失呢？3、在對沖分析里面為什么組合的對沖價值就變成了60000000*0.05？謝謝老師
老師好，衍生品這塊；spread和straddle，總是記不住哪個是V型，哪個是Z型；有口訣嗎？
第一題，each option contract covers 100 shares,這里shares 是指股票還是期權？怎么理解182*5.05*100？是一份期權包含100個股票嗎？
這里第一題為什么不是用2million/110.5 先算出來持有的股票數(shù)量，然后購買與股票數(shù)量相等的option數(shù)量，然后再除以100呢？
為什麼看跌implied volatility 要short OTM call和ITM put？ 這個long short怎麼判斷的？ 用OTM call和ITM put我明白 但l/s怎麼判斷
第三題請問，根據(jù)“Silva informs Terry about the fund’s equity investment in MAX Corporation (MAXC)”， 這里不應該已經(jīng)有l(wèi)ong equity了嗎？為什么解答里說沒有equity holding？
第4題的基本邏輯沒懂，現(xiàn)在是需要Real但是在日本借錢比在巴西便宜，那么就以9.5%的固定利率成本借入1.2billion 日元，但是這筆錢我們擔心匯率風險太大，所以要用已經(jīng)到手的1.2billion日元和3000萬real互換，對沖匯率風險對嗎？在這個swap里面，期初的我們支出日元本金收到real本金，期間獲得7.1%的日元利息，支出12.2%的real利息，期末結束的時候，我們支出real獲得日元，再去償還我們借的日元本金。因此題目只問yen的經(jīng)費用，我們不考慮real的，只需要9.5%-7.1%考慮yen方即可。1）以上所有是否正確？有錯誤請更正。2）請問我們做這個互換的意義在哪？如果不做這個互換，我完全可以直接借入日元換成real后使用，最后再換回日元還錢不是嗎？如果做這個互換是為了對沖匯率風險，我通過forward或者option不可以實現(xiàn)嗎？或者如果做這個互換匯率的好處是在于省錢？可是雖然日元端的利息降低了，real端還要支付利息啊，成本不低啊。
第1題里要有兩份合約才能完成目標，題目中算的只是第一份，完成了將mid-cap equity的beta調為0的那步對嗎？第二步還要調為目標european equity， 是不是如下 (1.2-0)/1.05 *800million/(2351*50) 的公式呢？請明確target beta用的是european index的1.2還是futures的1.05，并解釋原因
上一頁的例題：brl利率4%，aud利率3%，最后結果是借入brl，投資aud，跟這頁ppt的結果有悖，老師怎么解釋呢？
老師課上講的例題，問題里有一段案例描述，“Allan closes out his future position and invests his inheritance in a 90-day deposit account at LIBOR - 25 BP.”按照題目的理解，他擔心120天后90天的LIBOR降為3.5%，所以想鎖定利率。那為什么又close out his futures，不是應該買期貨合約鎖定利率嗎？ 以及題目中出現(xiàn)“Eurodollar futures expiring in 120 days are trading at 95”,按照我個人理解，120天后是LIBOR相關的期貨的開始日（即90天為期的開始日），為什么又說是Eurodollar futures在未來120天到期（expiring）? 謝謝。
程寶問答
金程問答
