這里的120days eurodollar futures 是指120天后以約定利率結(jié)算3個月嗎？
老師好、 請問一下第4、5題都是volatility skew, 為什麼第四題是long OTM put,但第五題是short OTM put？
這個unlimited upside 為什么是long put 我們是看漲GBP的呀 那就是long call 已經(jīng)有upside了 不需要long put啊 pu?t是看跌base currency
想請教一下老師，第三題C選項，如圖，B,C在結(jié)構(gòu)上沒有區(qū)別，但B因為是ATM，所以當日元貶值的時候就能產(chǎn)生postive payoff，而C需要日元貶值超過一定幅度才能產(chǎn)生positive payoff。但兩者在日元貶值時都不會有negative payoff出現(xiàn)，那么為什么說C不能elinmate downside risk呢？同時C通過兩個OTM構(gòu)建也更加cost efficient
（追問）老師，這個例題已知條件“he initiates the loan at 2.70% and unwinds the hedge at 97.30”，“unwinds the hedge”是什么意思？如果是平掉對沖的意思，那么這句話說這個時候再想對沖掉（平掉對沖）貸款利率2.7%就要用賣97.3的期貨，因為這個時候LIBOR=2.7%，這么理解對嗎？
原版書的題目34.Assume Rivera’s portfolio was perfectly hedged. It is now time to rebalance the portfolio and roll the currency hedge forward one month. The relevant data for rebal-ancing are provided in Exhibit 1.Calculate the net cash flow (in euros) to maintain the desired hedge. Show your calculations. 這個題目不應(yīng)該是主人公手上有USD頭寸資產(chǎn)然后要對沖掉通過買forward，然后期間USD 貨幣資產(chǎn)升值了那么我們對沖的金額也得相應(yīng)增加，具體做法應(yīng)該是先把之前2500美金資產(chǎn)的forward平倉掉也就是buy，然后再sell 2650美金資產(chǎn)，首先我的邏輯是否正確，然后對于答案里面是2500USD*0.8875這個匯率的本幣不是EUR嗎 USD*EUR 這個式子的單位完全不對不能約掉啊，還有就是這個forward basis 20個點我都沒見過具體怎么用在這道題里面？
請老師解釋一下第一題，這里short eur 是買入gbp ，可否理解為怕gbp 升值， 是否應(yīng)該買入call option
CAD/USD spot rate is 1.25, 這個是 1 USD （base currency） = 1.2 CAD （quote currency）？ 可是USD在題目里面是本幣啊，每一個強化題都有這樣的困惑。
老師 百題第四題是不是應(yīng)用到了波動率上升用long risk reversal，波動率下降用short risk reversal ？
vega notional與variance notional相互轉(zhuǎn)換時，根據(jù)老師的解答過程，2K是不用加百分號的是嗎？
第一題我想多了，答成了bull call spread去建構(gòu)，因為題目中說了她does not want to sell her employer’s stock，所以排除了用protective put, 因為買了一個看跌期權(quán)，用這個策略如果行權(quán)不就得把這個股票賣出去了么。請問下這個思路合理嗎
roll yield這個概念就是Fx swap或者roll over涉及對吧。f-s是什么？我看有的題roll return也這么算，所以有點搞不懂了
Case global mega,第3問：可以理解為index的beta都是1嗎？
第5題幾個volatility為什么是這樣計算，15，18，20？這道題是五年后進入新的swap嗎？
這題為什么euro要升值，還要hedge掉euro資產(chǎn)呀？單純不明白這題義
程寶問答
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