有個疑問，yield curve stable時，buy and hold策略要選收益率高的，收益率高，價格就會下降；但是其他策略要找價格漲得越高越好，選債券收益率和價格這個怎么理解？
沖刺筆記第44頁的例題和第46頁的例題，計算債券收益的時候44頁的例題考慮了年化，因為半年所以除以了2，但46頁例題里的收益0.55%也是半年卻沒有除以2，這是為什么呢？
老師 condor和butterfly基礎(chǔ)班老師沒怎么講 老師可以簡單講講么 原版書課后題有講到 不太明白他倆是怎么構(gòu)建的 特點是啥
請老師看看理解的對不對：R19第19題MD是價格對百分之一的利率變動的敏感性，所以在債券價格影響因素研究里用，而免疫策略是關(guān)注資產(chǎn)和負債的時間長度大致相等，因此是用平均收款期（麥考利久期），而R19第二個case里表格中的average time to maturity 根本用不到，不用maturity衡量利率風(fēng)險，也沒有市值加權(quán)久期的說法
老師，麻煩問下，27題A選項，PMT為啥要除以2呢？這里沒說一年coupon支付兩次，是默認的嗎‘？
這個題a選項不是說在每個賬戶里面都買希臘債？這個意思是什么？比如說為什么要在美元賬戶購買希臘債卻要去對沖墨西哥幣？不是應(yīng)該先要考慮用美元買希臘債跟uk幣買希臘債的外匯風(fēng)險嗎？然后再去考率賺跟墨西哥幣直接匯率的利潤？
這里為什么說要hedge peso就是要short peso？文中也沒說peso對于各個貨幣要怎么走？
請問筆記這里inverse floating rate note，coupon rate=coupon rate—labor x倍數(shù)，為什么左右兩邊都有coupon rate 啥意思？
老師，我要請教的是第3個交易。更高的coupn是什么含義，是指我買了mbs的人會收到比較多的錢，也就是說還房貸的人的利息高還是什么意思呢？ 我不太理解
老師，我以為comment1是對的呢？
關(guān)于15題，為什么a不對呢？當收益率曲線的預(yù)期是stable，那么有一個策略不就是buy and hold嗎？
老師，可見中的后面兩個箭頭代表什么？
老師，我想請問，關(guān)于hedge ratio，原版書和講義說的是一個東西嗎？如果是，那他們相反。如果不是，那是我弄錯知識點了。請指教
老師，本道題中88bps的credit spread有用嗎，什么情況下會用到呢？credit spread與spread duration分不太清楚什么時候用哪個。
老師，收益率曲線平行上移的時候，還應(yīng)該增加凸性嗎，比如long barbell short bullet策略，此時如果增加凸性虧損會更大吧，但老師講課提到，只要收益率波動，增加凸性都是好事，這怎么理解呢
程寶問答
金程問答