reason 3為什么錯了呢？多謝
請問老師，2016年第二題的E小題 我們是用DURATION 來計算的FUTURE數(shù)量的， 但是之前老師講提的時候，也有用過BPV來計算用多少FUTURE，請問這2種算法，結(jié)果是一樣的嗎？有沒有區(qū)別？什么時候用哪種算法比較合適？
課后題Emma Gerber的第一題題干中說到bond has a modified duration of 8.47, and a spread duration of 8.47. For this bond, Petit speculates on the effects of an interest rate increase of 20 bps and, because of a change in its credit risk, an increase in the bond’s credit spread of 20 bps.如何區(qū)分這里的interest rate增加20 bps是由無風(fēng)險利率造成的還是由于credit造成的呢? 答案中的意思是Interest rate增加20 bps是由無風(fēng)險利率造成的，但其實Interest rate = risk free rate + credit spread, 兩者都能使其增加20 bps
1元DIVIDEND 為什么是成本
2016 Q2 Fixed-rate bond 的convexity是小于floating-rate bond的嗎？
curvature和convexity有什么相同點和異同點。兩者是否可以等同，或者說有什么區(qū)別？兩者有什么關(guān)系？對這兩個概念容易弄混淆。
這是講義中的一段話。這句話對不對？債券會暴露于在投資風(fēng)險之中。但是再投資風(fēng)險，我理解是在利率下降的時候才會有。講義中是說收益率增加也就是收益率曲線向上移動的時候。債券會暴露于在投資風(fēng)險之中。這樣的說法是有問題的吧？如果說是收益率曲線向上行。債券只會暴露于利率風(fēng)險之中。
老師您好，我想問一下這張講義里面的desired duration， durance preference 和portfolio ”Beta“怎么理解呢？謝謝
P158 為什么這里的carry trade前提是“確定MXN rate不會上漲”？應(yīng)該是確定MXN rate不會下跌、或者GBP rate不會上漲吧，因為這個是要借GBP投MXN，MXN rate上漲不是更好嗎？
老師您好，這是百題的題，我想問一下， 這道怎么分析呢？根據(jù)forecast，我覺得convexity 低好，所以我覺得callable好， putable不好，而且還要跟bullet比較， 我不知道怎么比誒，因為bullet 的convexity 低。 謝謝
老師您好，這是百題P115， 答案是1對2 錯， 我覺得1不是很對，因為benchmark很多時間是用style index做benchmark， 所以我覺得style analysis去分析active risk是不是不太好。另外2 我不知道怎么錯了， 是第二個will錯了嗎？我覺得分析historical performance， 可以分析出來manager alpha skill在歷史業(yè)績里面是長期的還是短期的.謝謝
老師您好，我想問一下condor 這里，我只在2和5， 10 和30 需要duration neutral， 但是不知道為什么5和10 也需要要求duration neutral 呢？謝謝
P84 為什么這里不選擇portfolio C？對于multiple liabilities，他的modified duration接近、convexity大于liability convexity且是portfolioA-C里最小的一個（因為是multiple liability），BPV大于等于liability BPV。三個條件都滿足。所以組合C比B更matching得多。所以真搞不懂single liability和multiple liability條件的主次順序了，老師給排個序？
P84 Example4里 solution1，為什么CF matching也可以remove debt fromB/S？我是覺得，CF matching等于是另外再購買和負(fù)債完全相同的債券作為資產(chǎn)，等于資產(chǎn)端和equity端都增加了，但是負(fù)債并沒有變動，也不能因為相同就徹底沖銷掉、在表上抹掉。這個和回購?fù)鈧耆灰粯印Ｔ僬?，即使是可以這樣在表上抹掉負(fù)債，duration matching為什么不可以remove debt fromB/S？（我是對這個remove debt的說法有疑問，不是對CF matching和duration matching的含義和功能有疑問哈）
課后題第98頁 固收reading18中第5題：feature2的意思是什么？ 答案中說feature 2是duration match，但是duration match的dollar duration 也不是這里的coupon。
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