在再平衡中使用利率互換時(shí)的名義本金計(jì)算公式中，分母部分的“除以100”是否可看成是第16章波動(dòng)性衍生品中的“乘數(shù)（multiplier）”？（此處假設(shè)乘數(shù)為0.01）
bottom up部分的例題里面，在構(gòu)建加權(quán)平均的時(shí)候用的是duration，前面講g-spread的時(shí)候，用的是maturity加權(quán)平均，這兩個(gè)地方為什么不一樣？
reading19第六題選了A，問題在題干的‘bums“問題，這個(gè)是什么意思？
百題case 7 的第3題，B為什么對(duì)？A 和C 為什么錯(cuò)？ cushion spread 是什么意思？
請(qǐng)問reading21課后題的第1題的解析，為什么會(huì)有combined effect。利率不是只變化了20bp嗎？謝謝
請(qǐng)問藍(lán)神筆記下冊(cè)第9頁(yè)，如何理解Z-spread與OAS的大小關(guān)系？謝謝
請(qǐng)問reading20課后題第28題怎么理解？謝謝
請(qǐng)問reading20課后題第6題為什statement 1 不對(duì)？謝謝
老師，固守的2018年真題Q7的A問，問哪個(gè)portfolio最適合immunization，答案中先把免疫策略的三個(gè)條件列出來了，然后再挨個(gè)分析，這個(gè)順序感覺其實(shí)只寫關(guān)鍵點(diǎn)也很費(fèi)時(shí)間，我想問一下在考試中，這類題回答邏輯應(yīng)該怎么樣呢？
有個(gè)疑問，yield curve stable時(shí)，buy and hold策略要選收益率高的，收益率高，價(jià)格就會(huì)下降；但是其他策略要找價(jià)格漲得越高越好，選債券收益率和價(jià)格這個(gè)怎么理解？
2年期key rate duration是0.8，指的是2年期的到期收益率變動(dòng)1%，債券價(jià)格變動(dòng)0.8%；還是2年期的即期收益率變動(dòng)1%，債券價(jià)格變動(dòng)0.8%？當(dāng)然對(duì)于零息債兩者一樣，對(duì)于付息債呢？
mutiple Labilities 的 duration 如何計(jì)算
請(qǐng)老師看看理解的對(duì)不對(duì)：R19第19題MD是價(jià)格對(duì)百分之一的利率變動(dòng)的敏感性，所以在債券價(jià)格影響因素研究里用，而免疫策略是關(guān)注資產(chǎn)和負(fù)債的時(shí)間長(zhǎng)度大致相等，因此是用平均收款期（麥考利久期），而R19第二個(gè)case里表格中的average time to maturity 根本用不到，不用maturity衡量利率風(fēng)險(xiǎn)，也沒有市值加權(quán)久期的說法
請(qǐng)問老師 1. condor和butterfly的區(qū)別是什么？ 2. butterfly spread是兩邊的利率減去中間的利率么，如果是這樣的話30+2-10的spread如果變大了不是意味著兩邊的利率變大了么？
老師，麻煩問下，27題A選項(xiàng)，PMT為啥要除以2呢？這里沒說一年coupon支付兩次，是默認(rèn)的嗎‘？
程寶問答
金程問答