R20第18題C選項，筆記里說曲線小幅平行下移三種組合效果差不多，較大幅度下移凸性大的效果好。如何判斷小幅還是大幅呢，比如此處的100bps算不算大幅，算的話那C選項也應該是對的了。
Contingent immunization 中的active management 是對所有的資產(chǎn)而言還是對surplus 而言？圖片是開普蘭模擬題的一個解答，我理解圖片是說對所有資產(chǎn)進行主動管理，我有點迷糊了……
老師，固收百題的case9，第4題，為什么預期credit將要惡化時，要買入shorter duration的公司債呢？
老師，B題，creditspread收緊，經(jīng)濟好，利率怎么變？他一會兒講下降一會兒上升
沖刺筆記上mutual fund的缺點是不是說錯了？ 原版書上說的是“bond mutual fund investors enjoy the advantage of being able to redeem holdings at the fund’s NAV rather than facing a need to sell illiquid positions
老師好，買了金程的casebook，固定收益2011年B問，經(jīng)濟學家預測了經(jīng)濟向好和短期利率不變，對于投資級債券而言不應該是主要看利率變動情況么，經(jīng)濟向好對于債券而言也只是能拿到固定本息吧，既然短端利率不變，即使權重不一樣結果不應該也是一樣的么，我回答的組合和基準收益一樣，為什么不對呢？
?？嫉诙?第三大問的 C 原文里說的concentration risk 和tail risk應該是一回事吧？因為過度集中所以有尾部風險。 那么為了解決MVO導致的concentration risk不是有4種方法，比如加限制條件，resample，optimization，Black Litterman model嗎？雖然這里問的并不是MVO，但是其中有些解決方法還是能套用的吧？ 我這里寫對Metal company加持倉限制，是否可以呢？
kaplan ?？?的上午題的第7題的C 問的兩句話分別對和錯在哪里？enhanced index strate策略的描述錯誤在哪里？下面的那個為什么正確？
你好，之前在講到riding the yield curve的時候，當upward的時候，我們buy long term, sell short term, 我們可以接受duration變化因為yield curve stable. 既然cash netural的時候收益率更高，同時yield curve stable, 那么duration變化我們也可以接受，所以我們完全可以不需要考慮durtation netural這個option啊
老師， 對單一的負債除了免疫策略，也可以用CF matching 和contingent matching吧？ 只想確認一下，因為講義里沒有明確說，謝謝
老師，請問這個擴展里的LIBOR=10%是怎么算出來的
老師，large deviation的判斷標準是什么
老師，百題case10第四題，curve變陡了，long term的price下降，不應該是bullet比barbell好，然后要降低convexity嗎
請問百題固定收益case1的第3題怎么理解，謝謝！
請問藍神筆記下冊41頁的Butterflies（如圖），圖中左邊是Long butterfly，右邊是short butterfly，這樣理解對嗎？謝謝！
程寶問答
金程問答
