老師，關(guān)于久期有一個(gè)概念我記不清了。對(duì)于single-liability的duration match，我們使用麥?zhǔn)暇闷谟?jì)算，而對(duì)于multiple liabilities的duration match，我們使用的是修正久期嗎（因?yàn)镈D的計(jì)算公式是使用的修正久期）？
在講到 exposure to expected changes in interest rate volatility時(shí)單老師講到 volatility變化可以調(diào)節(jié)convexity，請(qǐng)問為什么，這是固收哪里講的？
1.total rrturn的公式是不是只適用于平價(jià)發(fā)行的債券呢？如果折價(jià)或者溢價(jià)，這個(gè)就不能用了吧。2.這個(gè)公式的來源老師可否用yield curve以及p和ytm兩張圖解釋一下，開始和之后的變動(dòng)呢？謝謝老師
書后習(xí)題冊(cè)P126 第1題 題目中這兩個(gè)20bp的變動(dòng)是同向的，都會(huì)降低債券的價(jià)格。那么如果這兩個(gè)20bp的變動(dòng)是反向的，二者會(huì)相抵，使得債券價(jià)格不變化嗎？如果會(huì)相抵，那也是理論上的吧？因?yàn)榘凑绽蠋熤v的內(nèi)容，實(shí)際上SD和ED的影響程度是不等同的。
老師，Long condor和long butterfly 的區(qū)別就是多了一筆short中期的頭寸是吧
老師，學(xué)霸筆記 下冊(cè)34頁2.1 2)Riding the yield curve: “當(dāng)Price is upward sloping時(shí)” 這里Price是不是應(yīng)該改成Yield curve呀？
請(qǐng)問老師課堂中說的rx-ry是對(duì)應(yīng)x/y的標(biāo)價(jià)法？這里有點(diǎn)不太清楚，是否和原版書課后題的這部分（標(biāo)綠）解釋一致？
老師，Duration Match也不適合收益率曲線發(fā)生重大平行移動(dòng)的情況是吧？
老師你好，Reading 20， 非平行移動(dòng)的flatten, 講到short term 利率變高，債權(quán)價(jià)格變低，但是loss小，是由公式 Price變化百分比 = - Duration*利率變化，由于短期債權(quán)duration小，所以債權(quán)價(jià)格變化小，loss小，這個(gè)思路正確么？
r20課后18題，這題老師講，非平行向下移動(dòng)，barbell受益，不對(duì)呀，非平行下移是steepen，bullet受益啊
在reading20中的跨國策略中，在有外匯風(fēng)險(xiǎn)的情況下，方法1是carry trade 和方法3有什么區(qū)別？不都是在低利率國家借錢，然后去投資高利率國家，然后在0時(shí)刻約定好匯率，然后在t時(shí)刻按照約定的匯率換回來，賺取匯率的收益和高利率國家投資收益，這兩個(gè)方法有什么區(qū)別？
老師您好！在做債券yield curve movement策略的時(shí)候，說是要求duration不變，我的問題是duration不變和duration neutral是不是一個(gè)意思？謝謝
老師你好，Reading 19，關(guān)于cash flo matching，老師講這個(gè)可以用來消除interest risk，能詳細(xì)展開一下為什么他可以消除利率風(fēng)險(xiǎn)么？
請(qǐng)問在reading 18 practice problems 中 Q5: Is Perreaux correct with respect to key features of cash flow matching? 為什麼Feature 2是duration matching? 在講義裡面 cash flow matching 的 mechanism 是用 par coupon 匹配負(fù)債的。
你好，請(qǐng)問這個(gè)題中說each one positive one standard deviation move，這個(gè)positive不應(yīng)該指一種向上的移動(dòng)嗎？為什么要考慮正和負(fù)？這樣這句話不是沒用嗎
程寶問答
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