老師：為什么long.bond.call.option,可以增加組合的久期和凸性？這里沒有理解到
DTS這道例題，為什么不能用effective spread duration直接乘以spread變化值10bps？正常公式不就是久期*變化值嗎
課后題Rika Bjork第22題：這里的roll yield應(yīng)該不是rollIng yield = yield income + rolldown return吧? roll yield 是怎樣有positive, negative, higher or lower的？如何判斷？
riding the yield curve 和carry trade聽上去一樣？
請(qǐng)問ETF是mutual fund的一種嗎？謝謝
老師，R19課后題case2的第四題，為什么immunization goal是lock in cash flow yield呢？免疫策略的主要目標(biāo)不是免疫利率變化對(duì)債券價(jià)格的影響嗎？
18頁(yè)的三個(gè)tax strategy的分類不太明白 1. tax avoidance是用TEA時(shí)的分類嗎？就是能夠做到tax-free程度的就是tax avoidance？ 2. tax reduction：是購(gòu)買有稅收優(yōu)惠的asset class嗎？只要能降低就屬于這項(xiàng)？
老師，您好！請(qǐng)問為什么說現(xiàn)金流越集中，凸性越低呢？
第三題說exit 15mn? 哪裡可以得知？也有可能是資產(chǎn)價(jià)格下跌不是嗎？
為什么第四步是賣掉一個(gè)call
第2問，分散化去對(duì)沖尾部風(fēng)險(xiǎn)為什么不需要成本？
請(qǐng)問Q1， comment 2為什么不對(duì)呢
Q6，請(qǐng)問老師，首先，這里是不是不用分別計(jì)算ABC三個(gè)選項(xiàng)的收益率？？其次，是不是可以根據(jù)題目“yield curve stable”直接判斷采用buy and hold，從而直接通過duration的長(zhǎng)短來判斷，越長(zhǎng)越好？？此處對(duì)比的duration是modified duration是嗎？如果屬于其他類債券（234類），就對(duì)比effective duration，對(duì)嗎？
尾部風(fēng)險(xiǎn)是非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)嗎？是可以通過diversification來進(jìn)行規(guī)避的嗎
如果按照現(xiàn)在的教材，yield spred unchanged，是不是第四項(xiàng)也就沒有了。 那spread不變的話，為什么會(huì)有 expected credit loss 的產(chǎn)生
程寶問答
金程問答