為什么 cash flow matching 不怕非平行移動(dòng)？
什么是structural risk?
請問，為什么low credit rating的債券（投機(jī)級）的empirical duration可以為負(fù)？意味著如果yield降低，則bond price也要降低??？為什么呢？直觀上看，如果在market stress之下，如果整體降息，那其實(shí)整個(gè)市場會被降息激活，為何低評級公司的公司債仍然price降低呢？
這個(gè)題目的money duration是不是有問題？組合價(jià)值總共都才20多萬，money duration有2百多萬，言下之意就是利率變動(dòng)1%，組合漲幅超過組合自身價(jià)值的10倍
弱問：第五題計(jì)算annual coupon的時(shí)候，為什么不考慮notional principal呢？題干的coupon是每$100，coupon為什么不乘以2
第五題 1.forward basis是指遠(yuǎn)期匯率與E(St）之間的偏差？ 2.(外匯報(bào)價(jià)X/Y ）選項(xiàng)A錯(cuò)在更傾向參與X與Y之間利差大的交易，但是利差大則Rx更高，X未來會貶值，遠(yuǎn)期和即期匯率之間應(yīng)該是discount而不是premium，對嗎？
另外違約相關(guān)性升高，買低層級獲利，因?yàn)橐淮蠹叶歼`約，要不大家都不違約，那么我不如選擇收益率更高的產(chǎn)品；違約相關(guān)性變低，買高層級保底，因?yàn)榈蛯蛹墪`約。因此當(dāng)前的情況是違約相關(guān)性上升，
固收官網(wǎng)這個(gè)題，不理解，請求解釋一下。Which of the following statements about the role of structured products in an active credit portfolio is most accurate?
您好這里這個(gè)dts乘了一個(gè)組合的spread，然后dts還要乘percentage（delta spread/spread），那不就相當(dāng)于最后把spread消掉了，還是相當(dāng)于duration*delta spread，為啥還多此一舉乘spread呢
老師 ，您好。為什么這里老師講的Ｖａｒ的計(jì)算與之前不同呢？var=NP*（期望收益率- 關(guān)鍵值*波動(dòng)率）為什么不同呢
沒懂這個(gè)model risk
第二題：”該投資組合的回報(bào)率與表2所示的基準(zhǔn)值存在較大偏差，表明A進(jìn)行了積極的管理。這些回報(bào)率超過了增強(qiáng)指數(shù)方法的預(yù)期回報(bào)，表3中顯示，以利差久期衡量的A行業(yè)分配與指數(shù)存在較大偏差，因此應(yīng)該是主動(dòng)管理的方法?！敖馕鲋械摹陛^大偏差“，包括回報(bào)率以及久期的偏差，這個(gè)”較大“如何界定？如果是enhanced方法的話，久期是需要完全匹配的嗎？
在計(jì)算excessreturn時(shí)，spread不是已經(jīng)包含了信用風(fēng)險(xiǎn)（也即違約風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)在YTMspread中了）嗎？那么此處excessreturn計(jì)算在spread之外還另外減去預(yù)期損失，那么信用風(fēng)險(xiǎn)不是重復(fù)考慮了嗎？為什么需要額外減去？謝謝
精 cds price是什么時(shí)候使用，我理解如果cds spread 大于fixed coupon ，購買者應(yīng)該支付出更多的保護(hù)費(fèi)，但cds price 是小于1的，為什么？
精 這道題，bear steepen 和convexity 有什么關(guān)系呢？
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