老師，這頁PPT里，duration gap和undergfunded是兩回事，那么衍生品overlay 只能去解決duration gap問題；而underfunded（A＜L）只能在利潤表上體現(xiàn)為虧損loss了，想解決的話，公司就必須打款。以上我這樣理解對嗎？
老師，根據(jù)圖片上課上例題，這道題是個股持倉A這只股票對總風(fēng)險的貢獻(xiàn)。也就是在總風(fēng)險0.014212中，ABC三只股票貢獻(xiàn)加總就是總風(fēng)險了。但是PPT上還有這個公式，因子的貢獻(xiàn)+個股持倉的貢獻(xiàn)才等于總風(fēng)險。那么回到第一個截圖老師講的這個例題，這里個股持倉就等于總風(fēng)險了。這兩處有些矛盾。能解釋一下這個疑點嗎？
原版書課后題 6. As a result of Fund 3’s two trades, the portfolio’s active risk most likely:7. What was the effect of Fund 3’s two trades on its active share? Fund 3’s active share: 題目和答案都不是很懂請幫忙仔細(xì)解答下
老師，圖里的公式，可否再講一下Rg是幾何平均回報率
為什么第二題里寫的是free rider risk呢？free rider為什么是個風(fēng)險？
第二題 為什么Long-short產(chǎn)生的預(yù)期alpha是long only的兩倍呢？我知道Long和short都能產(chǎn)生alpha，但問題是long和short的金額也分別只占50%權(quán)重。從組合角度來說Long-short不還是一倍alpha嗎？
為什么active risk的第二部分是與active share有關(guān)？active share是factor權(quán)重的偏離呀，而第二部分是個股選擇的偏離所帶來的風(fēng)險呀，兩者不一樣啊？謝謝老師！
Tracking error的公式是Rp-Rb減去這個差值平均數(shù)（Rp-Rb)的拔，減去以后數(shù)值的平方求和，再開根號？
精 return based 和 holding based 分別是講什么的，百題最后一題為什么return based 用的是exhibit2去分析，holding based 用exhibit3去分析
為什么這個example答案中說ManagerC，the significant sector deriations are often indicates multi factor manager.板塊偏離跟因子關(guān)系大么？一個板塊可以有很多因子，多板塊之間也可以用的是相同的少factors吧
能不能講一下factor score 是什么？
請講解一下
倒數(shù)第2題，statement 1從哪里看出來它說的是可以超出100%？
請問這個index 7的描述是什么意思，完全沒看懂。謝謝
第四題，現(xiàn)金的收益最低，是2.5，其權(quán)重高于基準(zhǔn)，不應(yīng)該導(dǎo)致其表現(xiàn)低于基準(zhǔn)嗎（Contribution 是怎么得出來的0.01）？為何不選A
程寶問答
金程問答