有點(diǎn)亂，factor tilling就是factor weighting？之前講factor timing是使用unrewarded factor，需要調(diào)整factor前的系數(shù)，怎么分解active return這里的factor timing又變成了挑選rewarded factor？
精 老師，請(qǐng)問distressed debt和equity的風(fēng)險(xiǎn)屬性是一樣的嗎
這個(gè)benchmark agnostic manager是什么
Q5，汽車股的兩個(gè)，為什么active risk可以相互抵消。同一個(gè)sector有一些beta可以理解，但也有自己不同的alpha啊。
精 R18的factor timing指的是building blocks的factor weighting還是alpha skills ？
精 為什么market neutral 需要更高的杠桿呢？多謝
百題Equity case 1第一題， Russell 2000我知道不能full replication, 題中說“factors used to explain stock returns are uncorrelated”不是應(yīng)該選A optimization 嗎？ 因?yàn)閞isk factors 不相關(guān)， 沒有多重貢獻(xiàn)性， 而stratified sampling 就會(huì)導(dǎo)致factor correlated
請(qǐng)問reading25課后第15題為什么不選B？沒有進(jìn)行factor timing的意思可以理解為不靠alpha skills來獲取收益嗎？這樣的話，為什么還是discretionary？謝謝
case5的第4題，B是錯(cuò)誤的認(rèn)為PE倍數(shù)，這個(gè)不是value trap嗎？為什么risk 3 不會(huì)是growth-oriented的risk？
老師，請(qǐng)您看一下Notes上這道題。這道題答案是A，但是三個(gè)題支，都讀的不太明白。你找了沖刺筆記，也沒有這幾個(gè)內(nèi)容。
老師，pairs trading為什么選擇pair 1？正常pair不應(yīng)該是一個(gè)outperforming一個(gè)underperforming，然而第一對(duì)都是aboveaverage
“credit spread's countercyclical nature mitigate the cyclical sensitivity risk of cap rate" 是什么意思？為什么這么說呢？
老師，這個(gè)得minimum variance hedge ratio是不是1.25，就是斜率？
那enhanced indexing所說的slightly different from benchmark指的又是哪方面不同呢？除非是pure indexing，怎么做到duration一模一樣呢？
想追問一下Q1，如果是pure indexing的方法，也是屬于active managment么？pure indexing的債券組合的duration是否需要和被追蹤的benchmark保持一樣，還是可以不同？
程寶問答
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