R12原版書例題9，圖片中畫紅線的地方我理解的是，用一個不含權(quán)的債券加上一個swaption 來模擬embedded call option ，但直播課上講的是選一個swaption 與call option 抵消，有點不理解了
28題，A B是什么意思呀？B為什么是selling protection, buy怎么不行呢?
17題的spread變動10%為什么不是delta spread10%呢？怎么區(qū)分這兩種情況，能舉點例子嗎？另外，這里spread0也沒有做時間調(diào)整是為什么呢？
老師，官網(wǎng)練習題里這個題不是選excess return大的？
老師、麻煩解答下官網(wǎng)練習題這道題。謝謝
老師，麻煩解答下官網(wǎng)練習題這個case
老師，麻煩解答下官網(wǎng)練習題這個case的人這兩道題，謝謝
reading14 17題 請問下一般的公司債是不是不能用插值法求ytm對嗎，只能國債插值，再問下swap能插值嗎，前面也有道example是國債加上swap spread后再插值的，我這里用公司債插值算出10年的ytm然后和10年國債比較后，好像算出來答案不對，他這里是算出5年和15年g spread 后插值，請問哪些可以用插值，哪些不能用插值啊
R13原版書例題4的ABC請解釋一下，有點不明白
老師，幫忙加幾個一下這個知識點，overhedging我大概懂了，后面的利率下降是怎么理解的？
老師好，R14Q29，解說是從持有bond的角度來看，是因為題干中提到了 most appropriate credit portfolio positioning strategy么？但如果從沒持有bond而套利的角度，是不是該怎么想：steeper使得長端r上漲更多，但因為是IG，違約概率很小，可以sell長端的CDS賺更多的premium相對短端的話，(同時buy短端的CDS）
Duration和SpreadDuration在數(shù)值上是相等的？沒太聽明白，煩請老師詳細解釋，謝謝
原版書課后題reading 14 第21題，答案一直沒算出來，而且發(fā)現(xiàn)答案和講義上一道例題不一致。
關(guān)于reading 11課后題的第11題，有兩個問題。第一個是關(guān)于expected return中的currency gain or loss這里，在講義中（Bob版P175）的example中，最后是通過R（DC）= （1+Rfc）*(1+Rfx)-1算進去的，但是課后題是直接加的，考試的時候以哪個為準？第二個是關(guān)于credit spread變化帶來的expected return，可以直接跟benchmark YTM change加到一起帶入0.28%進行計算嗎？
老師你好，書上例題R14 example15:10年期的spread duraiton大，5年期的spread duration小，所以1.895應(yīng)該表示，long 1份10年期的，就要short1.895份5年期的匹配對嗎？板書是不是寫錯了？
程寶問答
金程問答