請問derivatives都是有l(wèi)everage 的嗎？ 如 interest rate swap 還是不一定 謝謝
請教老師: 若預期違約相關性增加，投資者追求安全資產，買入高等級債券才對啊，否則買入低等級債券又賣出高等級債券會增加風險。若預期違約相關性下降，應該買入低等級債券搏取高收益，進行信用挖掘。
請問老師，題干里哪里提到spread變化為0？題干里說的是EffSpreadDur不變，但沒說spread不變，那Excess Return公式中間的那項不能為0?。?
老師這道題這里也是直接給出的是gain1.5%，那個計算答案的時候為什么使用乘法呢，直接給出gain/loss不是應該加減么
這一頁，以及前一頁，老師先是按照這是第四種yield curve的變化，也就是volatility變動時的交易策略講的。最后總結的時候，又說是這些策略是調節(jié)組合duration時使用的。到底是
Mock 1里這個BPV為什么是*0.00001，duration不是1%的r變動，那BPV應該是0.01%，是應該乘以0.01吧？
rowndown return 是YTM不變，時間變化帶來的嗎？我怎么看啥書上對rolldown的解釋是從spot curve解釋，如果是spot curve，那么期初和期末的YTM必然不一樣。題里怎么是YTM不變，就期限變了？
老師，在收益率曲線平行上移時，在duration neutral前提下，為什么barbell表現更好？
課后題第87頁10題， 半年后（4.5年）的債券價格用哪個YMT 算？ 就是說，雖然 rolldown return 是收益率曲線不變，但是4.5年債券的YTM 和5年的不一樣，這部分YTM變動的收益算在 total return公式的哪一項？
百題case 2第4題的statement2，為什么不對？
r13，44頁講一下
百題里這道答案是不是錯了？因為題目中寫了 if credit spreads decline instantaneously by 10 bps.所以只需要考慮-（-10bps）*spread duration，答案是AA。也就是說spread 和 credit loss 都是有時間范圍的。
reading 14課后題27，C為什么不對？
第三題如果c改成9年pay fixed 應該選什么?判斷長期價格會下降更多還是短期咋判斷？長期雖然利率上升的小但是duration大?。克栽趺磁袛嗾l是應該更需要降久期的？
為什么資產的價值大于負債的價值，資產久期小于負債，在利率下降情況下，就需要多購買期貨。不應該是BPV資產小于負債，同時資產久期小于負債，同時利率下降，才需要多買期貨嗎
程寶問答
金程問答
