為什么會更加有效？不應(yīng)該是pure index 更加有效么
藍皮書固收中冊 第270頁 2016年的A問。 提到了一個country Duration beta 的概念，好像今年書里面沒看見。遇到這種就把他認為是一種風(fēng)險因子的系數(shù)？
這一頁的最后兩行，不是說的是upward shift in level嗎，既然是level，說明是平行移動，那怎么會更平坦呢？
老師，我請教。recency，我記得在BF那一章是availability偏差，這里怎么是代表性偏差了？
老師，我想和您確認一下。我在不同的課里，不同的老師，對TAA戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置。有的說是對SAA的偏差。有的說是對在資產(chǎn)大類下的具體資產(chǎn)選擇。如何理解呢？
老師您好，請問為什么Call on bond會使duation上升，put on bond使duaration下降？ 謝謝！
老師，想問一下 Global market portfolio在實際中指什么呢？就是具體對應(yīng)的指數(shù)或者其他什么？
（1）Buy 7-year Ba2/BB industrial corporate bonds; Sell 7-year Baa3/BBB industrial corporate bonds. （2）Buy 5-year callable corporate bonds; Sell 5-year non-callable corporate bonds of the same issuer. （3）Buy 7-year high coupon mortgage pass-through bonds; Sell 7-year low coupon mortgage pass-through bonds. 老師，真題中出現(xiàn)多次這種題目，會問在利率下降或者上升，在credit spred 變大或者變小的時候，這幾個交易對value 的影響？應(yīng)該分別從哪個角度去分析? 謝謝老師
老師，這里PPT的benefit from lower loss during price depreciation 應(yīng)該怎么理解？
老師，我問一下，洪老師在課里面只講了第二年的情景。如果是其他年份，是不是都是某債權(quán)的coupon是beginning Y，然后該債券前一年的coupon+50bp作為ending Y？比如六年期債券begining Y是2.95，ending Y是2.74+50pm？
老師這個例子沒看懂，為什么兩個都是15%就是免疫策略成功了呀？
為什么immunized portfolio is fully invested at the remaining horizon duration?這是什么意思啊？ An immunized portfolio needs to meet the target value only on the date of each liability?這句怎么理解？
2014 C 公式里為啥除以2， 我哪個地方理解錯了嗎？
為什么 call on bond 提高duration，put on bond 降低duration？
老師，麻煩問下再解釋下為啥bullet的convexity小嗎？還沒聽明白，謝謝！
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