老師，option risk為什么用delta計(jì)量？
R21的課后題7，為啥Increasing the correlations會(huì)多出現(xiàn)非正常值？不是應(yīng)該相關(guān)性少，數(shù)據(jù)間依賴關(guān)系弱才容易出現(xiàn)異常數(shù)據(jù)嗎？
百題段_SS7-8 Fixed income Portfolio Management_Case 10: Mike Spong。第四題。這里有幾個(gè)問題 1. 為什么yield curve steepen的情況下callable和puttable就會(huì)outpeform bullet呢？ 2. 題干中說spread to narrow in all other spread sectors是什么意思呢？我理解當(dāng)spread narrow的時(shí)候，價(jià)格會(huì)上升，那更可能被call回去，這個(gè)理解的問題在哪里？
本題中，對(duì)息差的去年化采用的是簡(jiǎn)單的除法，而非開根號(hào)。有關(guān)國(guó)外市場(chǎng)收益率曲線策略中的carry trade，其內(nèi)容和外匯部分的carry trade（套息交易）似乎不盡相同。在實(shí)際操作中需要如何從題意里明確區(qū)別兩者呢？
百題段_SS7-8 Fixed income Portfolio Management_Case 9: Aina Monts，第二題，為什么這里要以contribution to spread duration為衡量標(biāo)準(zhǔn)呢？為什么不能用portfolio的 % of portfolio * duration減去benchmark的% of portfolio * duration來衡量呢？
考點(diǎn)不是weighted by duration嗎？為什么題目用的是maturity match算權(quán)重？
百題段_SS7-8 Fixed income Portfolio Management_Case 4: Chesapeake Partners，第三題。答案里的這一段描述不是很理解，老師能解釋一下么，謝謝
百題段_SS7-8 Fixed income Portfolio Management_Case 2: Farro，第二題。這里有兩個(gè)問題 1. 看了答案對(duì)excess return的描述感覺還是很困惑，老師能解釋下答案在這里到底想表達(dá)的是什么意思么 2. 題干中對(duì)expected return的描述是de-composing historical patterns that are likely to recur。為什么對(duì)expected return是de-composing historical patterns？老師能舉例說明一下么
想問一下11題的五因子算return里面， convexity表格中是22，為什么公式里要代入0.22呢，謝謝
網(wǎng)課老師在這里說到，3級(jí)課程中不再關(guān)注麥考萊久期（MacDur）、修正后久期（ModDur）和有效久期（EffDur）三者之間的差別，而將其統(tǒng)稱為久期。但第18章課后題第4題依然考查了修正后久期和有效久期之間的不同。這是否說明3級(jí)考試中依然會(huì)出現(xiàn)對(duì)不同久期類型的辨析呢？
老師好～問題如圖 我想問一下第一個(gè)圖為什么未來六個(gè)月貶值1%，要換算成一年貶值2%，計(jì)算在return中。 第二個(gè)圖，同樣也是六個(gè)月升值0.49%，卻沒有換算成一年的。而是直接計(jì)算return。
R19第20題，當(dāng)收益率曲線上移時(shí)，convexity仍然存在，為什么不是價(jià)格下降小于再投資上市？
R19第9題，文中提到了先分析負(fù)債，再根據(jù)負(fù)債匹配資產(chǎn)，為什么不是LDI？
為什么Bond X 有最低的G-spread？
中國(guó)在1980年代末和1990年代初曾經(jīng)經(jīng)歷過較大幅度的通脹（25%左右的年通脹率）。當(dāng)時(shí)存在“保值貼補(bǔ)率”這一指標(biāo)，用以防止儲(chǔ)戶在高速通脹中遭受損失。儲(chǔ)戶除了可以得到定期存款的基本利息外，還能得到一筆“確保存款的購(gòu)買力相當(dāng)于通脹前水準(zhǔn)”的保值貼補(bǔ)費(fèi)。這種保值貼補(bǔ)率，在原理上是否和通脹鏈接債券（inflation-linked bond）相似呢？
程寶問答
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