老師您好，我想問一下slippage cost到底是誰減誰呢， 我的復(fù)習(xí)本上面寫的是slippage cost= execution price- mid point of the quoted market bid/ask spreat at the time the trade was first entered(就是execution cost的部分).而押題解析課里面老師說的是slippage cost= arrival cost-decision cost (就是delay cost 的那部分) 。 應(yīng)該是以什么為準(zhǔn)呢？ 另外這道題， britto 的AUM相對他的投資風(fēng)格(mid cap)比較大， 那么他的price impact 應(yīng)該更大一些， 如果slippage cost是針對execution cost的那部分，我覺得Britto 的slippage cost更大。謝謝
關(guān)于active risk和active share 這幾句話不是很懂，請老師幫忙解釋下
value trap是不是fundamental 的pitfall，但好像第三個(gè)是Facto based 他應(yīng)該屬于quantative的吧，為什么他還是有value trap的問題呢
IC,BR,TC的英文全稱是什么？
老師，這個(gè)gross exposure不是應(yīng)該是兩者絕對值相加么？而且對于long shirt策略，我們可以long150 short50這樣加起來是100，但是答案里面long50 short50不成立吧，這相加也不是100啊。
請?jiān)敿?xì)解釋為何Q3選B？
怎么判斷一個(gè)基金是closet indexer呢？ B基金板塊和benchmark偏離為0，是否可以理解為enchanced indexing?
精 A long-only portfolio generally allows for greater investment capacity than other approaches, particularly when using strategies thatfocus on large-cap stocks.?請問這句話怎么翻譯？怎么理解？allowfor是什么意思？我理解是long-short策略因?yàn)榭梢杂胹hort的錢再long，因此可以產(chǎn)生比long-only更大的capacity。
老師好， Reading 16第一個(gè)視頻price weighting index里，想問一下為什么price weighting index為什么等于 （10+15+20）/3？ 這不是在求三個(gè)股票的平均價(jià)格嗎？
老師第三題，equal weighted不是最不容易有concentration嗎？從Market cap的角度每個(gè)stock占比都一樣，那應(yīng)該不會偏向small-cap。而price weighted，每個(gè)stock都是一股，那么如果small cap的股價(jià)反而高的話，不就偏向small cap了嗎？為什么不是選A呢？
Q1，Target active risk但含義不應(yīng)該是目標(biāo)積極風(fēng)險(xiǎn)嗎，目標(biāo)不代表實(shí)際的積極風(fēng)險(xiǎn)呀。所而第二項(xiàng)指標(biāo)，B沒有任何偏離，不就是沒有做任何積極的管理。
第一問，假設(shè)因子之間沒有相關(guān)性，不就是可以更好的使用optimization嗎，因?yàn)槎疾挥每紤]多重共線性的問題？還是說理解思路是：如果要考慮選股之間的因子相關(guān)性，才應(yīng)該使用optimization，不考慮就用簡單辦法？
關(guān)于active share和active risk，我對這個(gè)回答還是有點(diǎn)懵…怎么理解有active risk一定有active share呢？我理解，解答是想說如果active share=0，是不是就代表active factor risk和specific risk都是0了？根據(jù)active share的定義，sizing和number是影響它的因素。active risk中factor部分就對應(yīng)sizing，specific就對應(yīng)股票的數(shù)量么？
老師：權(quán)益課后題第七題，anctive share 為什么沒有變呢？我沒有聽懂老師的講解…trade1交易結(jié)束，組合的權(quán)重跟基準(zhǔn)的一樣；trade 2交易結(jié)束后，active share增加了，因此總的來說，組合的active share 應(yīng)該increased。
Which of Garcia's statements regarding investing with long–short and long-only managers is correct? A Only Statement 1 B Only Statement 2 C Both Statement 1 and Statement 2 這個(gè)題應(yīng)該選A呀 答案是不是錯(cuò)了
程寶問答
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