reading14課后題，煩請解答。1.第9題，AB為什么錯？DM,ZDM不是很理解。2.關(guān)于expected-excess-return，如12題、17題說instantaneous-decline，此時不是指holding-period-of-zero？3.第20題、21題幾個var的比較及計算不是很清楚。4.32題不是說spreadduration不變，也沒有default-losses-occur么，為什么答案計算都用了？5.34題和35題請解釋一下。問題較多，謝謝老師！
R14 第30
為什么long receiver swaption增加了convexity？
能否詳細(xì)解釋一下OAS？以及OAS和Z spread的關(guān)系？多謝 越詳細(xì)越好
如何判斷over hedge和under hedge所對應(yīng)的interest rate變化趨勢？ 我看官網(wǎng)上的固收practice 第八題，說的是因為認(rèn)為interest rate會下跌所以under hedge，但是?？碱}下午的Q22答案說的是over hedge 認(rèn)為interest rate會下跌。
callable bond： OAS< Z spread Putable bond: OAS > Z spread 那如果是要比較 callable bond的OAS和comparable non callable bond的OAS怎么比較呢？為什么？
為什么第一題選c
能不能統(tǒng)一的說一下到底money duration dollar duration BPV 之間關(guān)系是什么？怎么算的？到底哪個是百分比%，哪個是絕對值？要繞暈了
在收益率曲線平行上移時，而久期不變情況下，應(yīng)增加凸性；在收益率曲線不變時，凸性好處無法體現(xiàn)，減少凸性減少成本；在收益率曲線下降時呢？應(yīng)該增大凸性還是減少凸性？
這頁最后三段話能否詳細(xì)說明下？平坦曲線為什么借入長端，屆出短端？另外收支利率不是調(diào)整久期嗎？還有國債期貨這個多空不也是嗎？怎么理解這里？
老師，價格變化=-Duration*△y，這里不是該=4.7*20bps+100.55嗎，為什么沖刺筆記中duration前還乘以了個100.55呢
沒懂，b+b*6%，b不就是期初金額嗎，為啥還要在折現(xiàn)一遍呢
第四題：Key rate duration are particularly useful .... bullet and barbell strategy?這句話為什么老師沒講，這個對應(yīng)的什么知識點？
CDS basis，CDS spread，Z-spread這里能否詳細(xì)說明下，CDS spread有公式嗎 basis指的什么
老師，這里asset大于liability, 借錢加大liability來匹配asset對嗎？屬于Asset-liability management?
程寶問答
金程問答