buy protection 是要 sell CDS contract， 這個(gè)理解對嗎？
關(guān)于收益率曲線的移動(dòng)
這道計(jì)算VaR的計(jì)算，答案里沒有乘以current YTM。。。但是課程里面是需要乘以ytm的。。。那么是否需要乘以ytm呢？謝謝
請問r14例題1的first lien bank loan是什么意思？
reading14的第32題 他讓計(jì)算的是excess return所以不用考慮POD??LOD吧？
精 老師請問這道題為什么選C？A/B為什么不對 題努力不是說了duration neutral yield curve嗎？ 謝謝
精 老師好，R13講義關(guān)于yield curve strategies 的curve steeper和flatter我看兩位老師講的好像有點(diǎn)不一樣。 我的問題是比如Tom老師說flatter Bear的時(shí)候， 視頻位置1:00:03， 長短期債券價(jià)格都在下跌，沒有必要一買一賣，可以都賣了。 Bob老師好像是分開考慮的，賣短期債，買長期債， 請問可以按著Tom老師的角度理解嗎？更容易一些，謝謝老師。
Second, spread changes are more pronounced during times of outflows in high-yield markets relative to investment-grade markets, particularly during times of stress. 這句話為什么是正確的？High-yield債券應(yīng)該用DTS去衡量更好，spread change 主要是衡量investment-grade bonds.
R13第10題，rolldown return為什么不選A而選C?
固收R12，333頁，例題9老師可以解釋一下嗎？看不懂。swaption屬于考試范圍內(nèi)的嗎？
R14原版書例題32，圖片畫紅線的計(jì)算的CDS price?還有答案最后一句從哪兒看出iTraxx 的權(quán)重是us的一半
官網(wǎng)題37題
原版書Reading 14. example 29,題干說“an active fixed-income manager anticipates an economic slowdown in the next year with a greater adverse impact on lower-rated issuers.”然后問應(yīng)該用什么策略，答案寫應(yīng)該“The investor should buy protection on the CDX IG Index and sell protection on the CDX HY Index.”為什么？經(jīng)濟(jì)變差，high yield 的spread 不是變大很多么，所以應(yīng)該short risk,buy protection on the CDX HY index 才對呀？
R14第9題
Bear steepener有點(diǎn)不明白，為什么是net negative short duration ，超額收益為什么是slope increase 和rising yield
程寶問答
金程問答