第四題是否可以理解為，因為買了MBS和sub所以預(yù)期利率波動風(fēng)險小，因為買了HY所以預(yù)期違約相關(guān)性高？
2022 mock 固收 case 1
第一題，之前有道題就是說endowment應(yīng)該每年要對外支出一定的費用（獎學(xué)金），所以應(yīng)該被認為是liability匹配的，不是total asset return，和這道題的說法有出入，請問應(yīng)該以哪個為準？
第三題的具體解題思路是怎樣的呢？
第1問，計算equity capital的duration，在機構(gòu)投資者一章中有個公式 （A/E)*DA-(A/E-1)*DL*(delta_i/delta_y)，這個公式和本題所用的公式區(qū)別是什么？應(yīng)用場景有什么不同？
精 老師關(guān)于CDS basis的這段解釋，不太理解。
違約相關(guān)性這個概念是特指不同tranch之間的相關(guān)性嗎
這里 duration-neutral yield curve flattening trade的意思是，利率曲線更平緩，且組合的久期不變？
不理解第二題的statement2錯在哪里
精 老師，你好，原版書fixed income部分，reading 12,325頁，有提到用swaption collar 進行derivative overlay，這個知識點，好像授課老師和筆記上都沒有提到，你能否幫忙解答下？
這道題問的是求equity的duration，和求portfolio的duration是一回事嗎？
請問用asset swap spread的目的和好處是什么？不理解為什么冒出這樣一個spread。
老師，yield duration 和curve duration這兩個概念是什么意思有什么區(qū)別呀？
第五題的邏輯還是沒懂。這里有三個假設(shè)，分別對應(yīng)了三種risk，每一個假設(shè)錯誤都會造成對應(yīng)的risk。老師在其他的提問中說2和3都被規(guī)避掉了，同樣的道理assumption 1也是把非平行移動規(guī)避掉了?。窟€是看不出他們?nèi)龡l在邏輯上有啥區(qū)別
老師，不太懂bc
程寶問答
金程問答