所以第四題應該怎么回答？解析和視頻不一樣
第一題： 算futures 的BPV, 為什么要除以100， 我看沖刺筆記上 提到swap BPV 要除以100調整BPV, 這兩者的區(qū)別是什么？
第三題不需要考慮contribution的dollar duration嗎？
Excess spread中文是什么意思，超額的利差？它的benchmark是什么？原始定義是什么？還是說只是這段時間產生的超過原來利差的利差？所以是原始利差減去利率曲線變化的利差變化再減去信用風險帶來的利差變化？
老師，這張PPT里面講的內容不太明白，能結合這個表格講解一下么？謝謝~
excess return 和 excess spread有什么區(qū)別呢，公式又有什么區(qū)別？加一個expected前綴又有什么影響？為什么題目問excess return，公式又是excess spread?
counterparty risk 中movement in market rates that results in the swap being valued as an asset 這句話怎么理解
請問免疫策略里investment horizon的準確概念是什么呀？
想理解一下第二題，用債券期貨來加杠桿。我理解bond futures是可以增加duration（加杠桿）這個結論，但沒想明白long futures是到期才會交割，也就是說沒到期之前是不會買入債券的，所以加杠桿指的不是期貨到期前，而是指期貨到期以后的事對嗎？換句話說，在持有期貨期間，這杠桿到底算加了還是沒加呢？
算第三題時，Δy沒說是上漲還是下跌啊，為什么默認為正數呢
What is PV distribution of CF? Why can it manage non parallel shift of yield
1）Z-DM的概念還是不太理解；2）如果yield curve是平的，那Z-DM和DM是相等的嗎？
請問老師，為什么免疫策略只能有效一次？比如免疫策略都匹配好了，之后利率曲線平行上升，利率上升，PV負債和PV資產同時下降；過了一段時間，利率曲線平行下降，資產負債又同步上漲嘛，免疫策略依然有效啊
第一題：頭寸沒看明白，一年后的頭寸怎么感覺又不一樣了呢？
不理解怎么就daily μ=0？即便dailyμ=0，那monthlyμ不等于0了吧 ？講解中說了要把daily σ換算成monthly σ，所以意思是計算VaR的時候用Monthly VaR？既然如此，為何還要用dailyμ來計算而不是用monthlyμ?。?
程寶問答
金程問答
