老師，reading18 課后題10 ，index weight是什么意思？為什么用AUM250m去乘，不是market cap3billion去乘？謝謝老師！
課后題Ayanna Chen第十題題干The maximum position weight must be less than or equal to 10 times the security’s weight in the index， 答案10×0.2%×250×10^6=5 million為什么乘的是250 million的AUM而不是3.0billion呢
case5 Q4 risk2為什么不能選？earnings multiple和growth本身沒多大關系，所以我選了risk2；而risk3 給股票估值的時候比如用DCF的話就需要考慮到growth rate，所以如果錯誤估值了，還是和growth有關系的。
老師您好， 這是equity下午題P138的2題，我想問一下C選項。 文中有提到12-month increase in stock price, 答案認為這是price momentum proxy不是growth proxy。 我想問一下 momentum不是growth metric嗎?算是value metrics 嗎？ short-term earnings momentum就算是growth metric對吧？謝謝
21分03左右，James leonard case 1 為什么12 month increase in stock price不是關注的growt？2 關注什么才叫關注growth？
r25第三題答案提到了fund 1 有l(wèi)arge aum但是focuses on smallcap 但是題干里說no of security 是small 請問為什么得出了這類特征會加大market impact?
老師請問這題表格里的beta to xx對應之前公式里的beta嗎，公式里不是應該是beta的差額乘以factor return嗎？還有就是這里的beta to market是什么意思呢
老師你好，請教兩個問題： 1. 書上講到了full replication 的特點就是high trading cost。這個也不難理解，就是完全復制指數(shù)，必定要針對一些不liquid的security產(chǎn)生高的交易成本，而且rebalance的時候成本也很高。 但是如果說指數(shù)里面股票數(shù)量不多，只有幾十個或者100多個，并且都是liquid的股票，請問這時候也會有high trading cost么？ 2. 關于optimization和stratified是否能混合使用，我再kaplan里面看到一道題目是可以。但是書上講到混合使用只說了兩種情況，就是full replication＋stratified和full replication ＋ optimization, 沒有提到optimization和stratified是否可以混用，請老師確認一下。
第5題，為什么說P/B高就不符合？文章中未說想要低的P/B呀
老師您好，equity原版書527頁example9第一問，關于第五點constraint on active risk具體指security within sector還是各個sector之間收益率的active risk? 答案如下圖，第一句解釋不明白，請問這是一個結論嗎？謝謝
老師您好，請問第12題和上一個case的第4題，為什么第4題需要除以整個組合的方差，而第12題不用呢？謝謝老師！
100% segmented market中，相關系數(shù)ρ 不應該是0嗎，就是完全不存在相關性，既然都完全分隔開，所以國際市場走勢不影響分割市場或者portfolio市場
ETF investor can purchase shares on margin 這句話對么 什么意思 ?mutual fund 能不能也purchase shares on margin ?
老師在課堂上說到 slowdown phase in the economic cycle. Bond yield is likely inverted. 在reading 10 中 practice problem 第8題: "Based on Observation 3, Wakuluk most likely expects Country Y’s yield curve in the near term to:" A. invert. B. flatten. C. steepen. C is correct. The current yield curve for Country Y suggests that the business cycle is in the slowdown phase (curve is flat to inverted), with bond yields starting to reflect contractionary conditions (i.e., bond yields are declining). The curve will most likely steepen near term, consistent with the transition to the contractionary phase of the business cycle, and be the steepest on the cusp of the initial recovery phase. 請問為什麼不能選 A? 謝謝
老師，請問書本451頁六題，Morningstar methodology和Lipper methodology課程視頻沒有講到，能否詳細講解一下它們的概念和異同點？
程寶問答
金程問答
