R14 課后題22，請老師具體講講解題思路
課后題，R14中第22題，答案是正確的嗎？
老師您好，圖上例題是說當CDS_spread變?yōu)?.6%時對CDSbuyer的影響。CDS_spread從0.5%變到0.6%，spread_widen，upfront_premium對于buyer來說是從2.375%降到了1.9%，解釋應該是此變化使得buyer的MTM_gain減少了0.475%才對吧？
R13的13題，沒有思路誒…利率上升價格下跌。長債跌大于短債跌。為啥買call核pay fix的swaption？
請教Harlow第6題，固收官網(wǎng)題。
R13第21題，題目條件有勘誤。答案也沒看懂，bull flatten有gain，為什么不選，
positive butterfly不是說中期利率下降嗎？下降不是更convexity嗎？為什么視頻里面講的是concave？而且視頻里面圖也對不上
inflation-linked bond 可以coupon抗通脹嗎？
在single或者multiple liability immunization的時候，要求duration匹配，這里的duration是Macaulay duration還是modified duration還是都可以？
老師，為什么short call option就相當于short convexity??？是因為Callable bond的Convexity比Pure bond低嗎？
老師，在藍神筆記下冊的第34頁的sell convexity策略中，為什么要short call option on bond呢？和callable bond有什么不同？
老師，聽完fixed income里面的decompose expected returns,這里的rolldown return和期貨里面的rolldown return感覺不是一回事，請問這兩者有區(qū)別嗎？謝謝。
reading 19 多次出現(xiàn)了average cash flow yield, 和average yield to maturity. 還是有點兒搞混這兩個概念，區(qū)別是什么？
老師，這個12題，justified PE用的是P/E1還是E0呀，另外，C答案，為什么相關性增加，R就增加？
老師你好，關于第二題，我認為有諸多講解錯誤，請指正。 1，seasoned investment partner應該是指經(jīng)驗豐富的合作伙伴，是說他跟這樣的合作伙伴合作能得到很多的幫助，因為合作伙伴兒有很多經(jīng)驗。 2.是說投資基金就是little investment amount，這個說法也不成立吧？因為lp投資到基金里面通常是機構投資人投資金額往往也是比較大的。 3，請老師幫忙區(qū)分一下直接投資和間接投資。因為看沖刺筆記里面提到的是co-investment，好像既可以是直接投資又可以是間接投資，到底怎么來區(qū)分？比如就通過是否向管理人交管理費來區(qū)分嗎？還是需要多個因素加在一起來？直接投資和間接投資的區(qū)分在國內似乎非常簡單，就是你是否向管理人交了管理費？而在cfa里面好像不是這樣的，非常混亂，麻煩老師幫忙區(qū)分并梳理一下，謝謝。
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