反向最優(yōu)法不是太理解，算的impliedreturns是指全球市場組合的期望收益，還是具體每個(gè)資產(chǎn)的期望收益？如果是全球市場組合的，那么我做正向MVO時(shí)組合的期望收益、方差等要素要與之一致嗎？如果是每個(gè)資產(chǎn)的期望收益，那么如果我要優(yōu)化的資產(chǎn)組合里是否一定涵蓋全球市場組合里的資產(chǎn)，如何根據(jù)每個(gè)資產(chǎn)的相關(guān)要素得出其最優(yōu)配置？
請(qǐng)問Taa可以超過IPS中規(guī)定的上下限嗎？
請(qǐng)問這里從題干中如何看出pearson需要有cover debt這一需求的？
反向優(yōu)化用capm是怎么個(gè)過程，輸入權(quán)重后，先算beta，然后直接算return嗎，怎么感覺與優(yōu)化沒有關(guān)系啊
第四題，同時(shí)出現(xiàn)expected GDP growth: 2.25%、Expected NOl growth: 2.50%，就直接用Expected NOl growth,對(duì)嗎？因?yàn)檎n上學(xué)的，一直都是“NOI增長率通常反映了整體GDP的增長率”,這道題的解析也是這么說的，盡管這么說，NOl growth和 GDP growth也可以不想等對(duì)嗎？
老師到時(shí)候考試的話，如果問3項(xiàng)，寫了4項(xiàng)，其中1項(xiàng)寫錯(cuò)了，3項(xiàng)是對(duì)的，其實(shí)也是拿分的對(duì)吧？所以如果不確定的話，就把覺得相關(guān)的都寫上，只要里面有得分點(diǎn)就能拿分？錯(cuò)的不扣分吧？
第6題，稅后不是應(yīng)該乘（1-t）嗎，稅后的波動(dòng)范圍還更大，這是為什么
關(guān)于R7的Q18，為什么說reallocated money market account是taxable account？money market不應(yīng)該是tax exempt的嗎？
老師可以講解一下pv=1013670 是怎么算出來的嗎
沖刺筆記上冊P57 Representative vs Availability bias
請(qǐng)問第5題選項(xiàng)A為什么不對(duì)？主要是不理解surplusoptimization與hedging/retur-seeking的主要區(qū)別在哪里？因?yàn)閟urplus已經(jīng)是超過負(fù)債的問題，此時(shí)去追求surplus的收益最大化，也是可以滿足要求的啊。
老師，statement 2和3為啥錯(cuò)？
這里沒聽懂錯(cuò)在哪里，題干想說的是factor-based model嗎，為什么不算MVO呢？ -- Parker: MVO portfolios are diversified with respect to risk factors such as value, size, and quality.
老師，像這道題，考試的時(shí)候怎么回答比較好？這么多。。。?？梢越o個(gè)范例么
第二題怎么理解，不是estate overvalue嗎？那reduce是對(duì)的呀，只能選C
程寶問答
金程問答