the contracts have six months left to expiration and have a price of JPY155這句話如何表達(dá)的時(shí)候，是用St-FP/（1+rf）^（T-t）這個(gè)公式呢
這道題JPY153是過去0時(shí)點(diǎn)購買合約的報(bào)價(jià)，而JPY是現(xiàn)在3個(gè)月時(shí)點(diǎn)反向合約的報(bào)價(jià)，為什么不同時(shí)點(diǎn)的報(bào)價(jià)可以直接相減？二者都不是未來6個(gè)月后到期時(shí)點(diǎn)的報(bào)價(jià)，為什么折現(xiàn)卻是折6個(gè)月呢？
請(qǐng)問老師，用BSM模型對(duì)看跌期權(quán)進(jìn)行估值時(shí)，老師在行權(quán)概率的部分講，看漲期權(quán)不行權(quán)，看跌期權(quán)才會(huì)行權(quán)，所以看跌期權(quán)的行權(quán)概率為N(-d2),請(qǐng)問此處是不是剔除了額外因素影響，不考慮市場摩擦的影響呢？比如出現(xiàn)盈利不能覆蓋交易成本的情況。但是老師在用BSM模型解釋看漲期權(quán)兩部分概率N(d1)和N(d2)區(qū)別的時(shí)候，好像又考慮到了盈利覆蓋成本的情況。請(qǐng)問這部分應(yīng)該如何理解呢？
合約期間沒有coupon的國債期貨定價(jià)，為什么需要減去的AI(T)連合約期之外的那一部分利息（即AI0那一部分）都減去了？AI0不是屬于bond seller的利益嗎所以加？AI(T)作為我方CB才減
Q3，這里為什么算出來的答案有問題？
怎么看出swap dealer角度就是收某個(gè)貨幣支某個(gè)貨幣的？為何不能是相反方向？這里的邏輯是什么？
Q6，關(guān)于復(fù)利or單利，這是一個(gè)利率互換啊，為什么不用3.2%÷4
356.79是如何計(jì)算出來的
這個(gè)知識(shí)點(diǎn)詳細(xì)再講一下，沒啥印象了？
請(qǐng)問本題中前30天（-30～0）是否應(yīng)該已經(jīng)包含在AI0中了，題中直接給了dirty值，AI T的計(jì)算為什么不是合約期90天，而是120天呢，感覺這30天重復(fù)算了呢
請(qǐng)問年化利率和半年/季度利率的轉(zhuǎn)換計(jì)算方式如何選擇
Q3的思路我還是沒太理解，題目問的是期貨合約的price，為什么用FP算？價(jià)格問的不應(yīng)該是現(xiàn)價(jià)么
老師，這里第四題文字解析的最后一句話怎么理解？帶來什么樣的負(fù)面影響？
老師在直播課里說hedge ratio是1/delta，這里說hedge ratio是delta，請(qǐng)問到底是哪個(gè)呢？
老師你好，（1）此處按照future contract(左列數(shù)據(jù))推出的Futures price A為什么是理論價(jià)格（underlying bond推出的為futures priceA 老師解釋為market price）?是因?yàn)榭紤]到conversion factor本身是個(gè)不精確的數(shù)值嗎？（2）為什么是使用Futures priceA理論和Futures price A市場價(jià)進(jìn)行軋差后折現(xiàn)推出套利利潤，而不是將underlying數(shù)據(jù)按照?qǐng)D2右下角公式再乘1/CF推出Future price標(biāo)準(zhǔn)與左側(cè)標(biāo)準(zhǔn)券價(jià)格125進(jìn)行軋差呢？（3）在圖3中，老師講解說112.164的計(jì)算結(jié)果是因?yàn)闆]有減去AI（T），但是講義中為什么把AI（T）加到112.5中（理論推導(dǎo)結(jié)果）？
程寶問答
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