金程問(wèn)答
第二問(wèn)：valuing a two year European call option on the periodically compounded one year spot rate. The exercise rate of the option is 1.5%，兩年期的利率call option，不是應(yīng)該從t=1往前折么，怎么從t=2開(kāi)始往前折呢？?jī)赡昶诶士礉q期權(quán)，t=1時(shí)，是從第一年到第二年的利率，即2年期利率。從t=2開(kāi)始算，不就是3年期利率了么？
我明白AI是當(dāng)下時(shí)點(diǎn)距離上一次coupon payment date時(shí)間段產(chǎn)生的應(yīng)計(jì)利息，但由于S0對(duì)應(yīng)的是已經(jīng)過(guò)去30天的價(jià)格，國(guó)債期貨合約也是在此時(shí)點(diǎn)inception，所以這個(gè)地方的AI (T) 不應(yīng)該是90天么？（ 從期貨合約inception開(kāi)始，而不是120天，因?yàn)橹暗?0天我還沒(méi)有買(mǎi)這個(gè)bond), 不知道是哪里理解錯(cuò)了，謝謝
請(qǐng)問(wèn)老師 這道例題，最后一期為什么不把本金額折現(xiàn)了？為什么只折算了每期的利息？
我真的搞不懂了，這題是c = hS + PV(–hS– + c–)，上一題括號(hào)里又是–hS+ + c+，這個(gè)加或減到底有什么區(qū)別？
最后一題，如果題目中沒(méi)有Currently, the euro position has a value of €1.0014 per €1，這句話的話，解題是不是就需要用兩個(gè)fixed rate相減得出每期互換的金額，如果在這種情況下，最后一期還要加上NP*discount factor嗎
這里用到的折現(xiàn)率Rfc是什么利率，從120天fra結(jié)束時(shí)點(diǎn)到0時(shí)點(diǎn)期間的折現(xiàn)率用的哪個(gè)？
過(guò)了一年，還剩2年，PV factor為什么會(huì)用第一年的加第二年的？
最后一問(wèn)，假設(shè)標(biāo)的在期權(quán)到期前都不發(fā)放股利，請(qǐng)問(wèn)歐式期權(quán)和美式期權(quán)的價(jià)值是相等還是小于關(guān)系
為什么這里是用B1,B2折現(xiàn)，怎么不用B2,B3折現(xiàn)到0時(shí)刻再用B1計(jì)算?這個(gè)B1代表的只是0-1時(shí)刻的折現(xiàn)因子還是只要時(shí)間長(zhǎng)度為1的時(shí)間段都可以呢？
為什么equity要直接用收益率成本金這么算呢，這樣算出來(lái)的是在0時(shí)刻嗎
為什么year1的C+和C-是分別選擇歐式期權(quán)與美式期權(quán)中最大的呢？不是分別算一個(gè)美式期權(quán)的價(jià)格C+-，與歐式期權(quán)的價(jià)格C+-，分別折現(xiàn)算出C，然后再選哪個(gè)價(jià)值最大的嗎？？？
最后一題如果用PV收-PV支 該怎么算
這里如果是put的話公式應(yīng)該是什么
百題CASE1，第3題，說(shuō)3個(gè)月前買(mǎi)的bond，現(xiàn)在也就是90天時(shí)，bond是1071.33元，coupon分別在90天和270天兩筆折回現(xiàn)在即90天時(shí)，為什么定價(jià)用1公式而不是2公式。
第一題不是要對(duì)沖三個(gè)月的價(jià)格波動(dòng)么，怎么能用一個(gè)月的去對(duì)沖呢？
程寶問(wèn)答
