求問，2022mock題下午題case8的35題，strangle策略，要計算盈虧平衡點，現(xiàn)價是39.55，OTM的call是行權(quán)價是40.5，期權(quán)費是1.81，OTM的put行權(quán)價是38.5，期權(quán)費是1.76。OTM的call和put的成本共計3.57，盈虧平衡的百分比變動為什么是直接用3.57除以39.55？我的理解，當(dāng)股價上漲，原頭寸盈利，期權(quán)也盈利，假如股價漲到X，原頭寸盈利為X-39.55，期權(quán)盈利為X-40.5，只要這兩部分之和為3.57即可。題目的解析無法理解。
2023年Mock題question 7和Question 3 ，兩個題都有一問是求多少份option contract，為什么第三題求covered call option時，
為什么說是delta hedge呢 題目也沒說要sell the underlying stock 啊
risk reversal 沖刺筆記描述了（100頁） 是long call+short put 和 collar 正好相反的頭寸。這道題 老師講 risk reversal= long stock + long put +short call 和 collar 一樣。到底那個是正確的？？
variance swap
第二題 求bpvctd。為啥不用fp*cf計算price of ctd ，而且這個乘積值和題目給的ctd bond price為啥價格不一樣呢
variance swap 的payoff 與realized variance和variance strike相關(guān)。 這里的swap 如何理解，是什么換什么？ long variance swap 代表 支出variance strike 收到 realized variance ？
請問為什么對沖掉外幣market risk后就是外幣無風(fēng)險收益了呢？對于外幣無風(fēng)險收益不需要再考慮外匯風(fēng)險了嗎？
請問這題中具體判斷這個when hedge is lifted 時的future rate是Ft 的根據(jù)是投資與對沖時間嗎
劃線部分什么意思啊
老師，您好，沖次第三個case第四題里面在計算covered call和collar時都沒有包含underlying asset，原版書解釋時這兩個策略是要包含share，該包含嗎？謝謝
total return payer swap
Implied Volatilities
官網(wǎng)最后一題，如何理解藍(lán)色的這句話
老師可以再解釋一下roll yield的定義嗎，我算不明白，0時刻簽合約是1.3935-0.0019=1.3916，三個月的時候是要平倉嗎，如果平倉是1.4210-0.0021=1.4189平倉嗎，所以是負(fù)的rolling yield，3個月時再簽新合約是1.4106-0.00216=1.40844，如果不hedge是用1.4189賣EUR，如果hedge是1.40844賣，所以hedge了以后賣的更便宜了？
程寶問答
金程問答