金程問(wèn)答
reading14課后第一題為啥不選C？
案例中描述了BPV的方法，老師沒(méi)有介紹，請(qǐng)問(wèn)怎么理解？
金程筆記里有l(wèi)ong call/put on bond可以增加convexity, 而kaplan notes里有一個(gè)表里：long put on bond prices/bond future prices decrease convexity。 Kaplan里的這個(gè)正確嗎？被繞暈了?。。?
reading13課后第10題麻煩講解一下，謝謝
這個(gè)KRD最終是計(jì)算什么？沒(méi)有看懂呢。計(jì)算出來(lái)的0.8和1.8是也沒(méi)有應(yīng)用比最后的公式里啊
請(qǐng)問(wèn)在single liability immunization, duration A 是否要 等于或略微小于 DL? 這樣可以確保有錢按時(shí)甚至提前一點(diǎn)支付？謝謝
請(qǐng)問(wèn)這幾個(gè)spread考不考慮期限結(jié)構(gòu)有什么影響或區(qū)別嗎，不都是兩條類似平行的線嗎
課后題，88頁(yè)，第13題，A選項(xiàng)為什么不對(duì)，我感覺(jué)A和C一樣
請(qǐng)問(wèn)老師，這題如果預(yù)期interest rate 上升，那應(yīng)該是pay fixed rate， 收浮動(dòng)更好吧？這個(gè)答案沒(méi)看明白，麻煩講解下，謝謝
為什么講義中的例題不是*根號(hào)21？
老師你好，為什么 bear steepening of the curve 條件下，Given that the assets have lower convexity and dispersion than the liabilities, they will underperform; that is, the liabilities would change by a greater amount than the assets. 這里是什么邏輯關(guān)系？謝謝
老師你好，這道題是什么邏輯呢，我沒(méi)看懂？為什么說(shuō)用passive management strategy, measurement error will be greater than asset liquidity risk? 如果反過(guò)來(lái)說(shuō) asset liquidity risk will be greater than measurement error 好像也合理呀，因?yàn)橐抠Ibenchmark里面的所有成分債券，可能有些流動(dòng)性差的就會(huì)有l(wèi)iquidity risk。
老師你好，幫忙看看我的理解對(duì)不對(duì)。 課件上DB plan是Type IV, 是因?yàn)榘艘蝗喝?，而這些人可能會(huì)離職導(dǎo)致 DB plan liability 時(shí)間和現(xiàn)金流出不確定。而這道習(xí)題只有一個(gè)人，他的DB plan 時(shí)間和金額都是確定的，所以歸為Type I.
這個(gè)題，為什么當(dāng)前的ytm乘volatility 等于ytm 的變動(dòng)？不理解這其中的邏輯
這兩個(gè)題真讓人迷糊，是這樣理解嗎？只要題目沒(méi)明示holding period is zero，即便instantaneous 的改變，默認(rèn)持有期也是一年？？
程寶問(wèn)答
