金程問(wèn)答
第一題，不是說(shuō)信用風(fēng)險(xiǎn)加大么，還能再add lererage?是因?yàn)槭莄onsiderably 的increase 嗎
第2題選擇時(shí)以duration為準(zhǔn)，而不用考慮convexity，是么？
這里不是多退嗎，標(biāo)準(zhǔn)是1%，fixed是1.75，不應(yīng)該多退嗎
171頁(yè)的 例題 不太理解 為什么 方差 計(jì)算 要 3.528%*1.75%，1.75%不就是daily的 方差 嗎
為啥不能full replication但是復(fù)制risk 和 return？那樣資金量小不是依然能做到嗎
R13第17題A選項(xiàng)中關(guān)于這個(gè)premium是指貨幣的升貶值么？直播課老師講了F大于S的情況，F(xiàn)小于S的情況怎么解釋？
你好，這個(gè)題我們是默認(rèn)high rating bond了嗎？如果是low rating bond 我們是不是需要計(jì)算DST然后再算speard變化的百分比？
你好，圖1中的第一個(gè)點(diǎn)和圖示, asset swap=MRR+(fixed coupon-fixed swap rate)對(duì)嗎? ASW就=fixed coupon -fixed swap rate對(duì)嗎? 第二個(gè)點(diǎn)，為什么bond price close to par, ASW大約等于credit risk overMRR？這里over是加的意思嗎？圖2答案 里，ASW為什么是esitemate of spread over MRR versus the coupon rate?這里面有MRR啥事兒呢？ASW不就是coupon rate - swap rate嗎？這里面的versus怎么理解？I-spread為什么estimate of the spread over MRR for a new par bond from the bank issuer?I-spread不是YTM-SWAP RATE嗎？YTM在哪兒？為什么反應(yīng)了premium or discount of outstanding bond price? Outstanding bond price怎么理解？這一大塊兒非常不理解
你好，rolldown return不是很明白。收益率不變的情況下，債券價(jià)格不應(yīng)該是不變的嗎？對(duì)于同一個(gè)債券來(lái)說(shuō)，最終因價(jià)格變動(dòng)產(chǎn)生得收益，為何會(huì)有兩部分，利率變了就是變了，沒(méi)變就是沒(méi)變，我們?yōu)槭裁匆僭O(shè)它沒(méi)變從而計(jì)算一部分收益率？實(shí)際來(lái)說(shuō)的話，沒(méi)變，收益率就是par-purchase price, 利率變了，那就是用最后算出的價(jià)格-purchase price？
請(qǐng)問(wèn)老師，該題計(jì)算時(shí)，instantaneous在此題中該怎么理解
麻煩老師解釋一下A和C選項(xiàng)。A選項(xiàng)是已經(jīng)操作過(guò)后，發(fā)生反轉(zhuǎn)嗎？持有到期為什么還會(huì)有CG。C選項(xiàng)rolldown 策略在反轉(zhuǎn)的情形下如何操作的？
58題講一下 a和b選項(xiàng)，一直沒(méi)明白dm和z-dm
老師，R14example20和課后21都是求VAR，為什么一個(gè)乘以YTM一個(gè)不乘？
PPT第78頁(yè)，怎么理解immunization的假設(shè)“change in cash flow yield on bond portfolio”等于“change in YTM on zero-coupon bond”？
官網(wǎng)題固收Pavonia，這道題老師好像講錯(cuò)了。答案說(shuō)他關(guān)于measurement error的說(shuō)法是對(duì)的
程寶問(wèn)答
