為什么r14課后題的第35題c選項，flight to quality（安全轉(zhuǎn)移）是和bullish benchamark yield curve flattening有關呢？
35題fight to quality是什么意思
請老師講一下32題？另題目中不是說了no default losses occur嗎
這道題看了答案也還是沒懂 為什么X的G spread最小。如果可以畫圖的話 老師可能畫個圖比純文字描述更方便????????
想問下老師：債券收益里的rolldown return到底是roll down時間還是roll down yield. 如果是后者，假設yield curve 向上傾斜，隨著時間的推移，在curve stable的前提下，計算return時期初期末兩端價格對應的YTM應該是不一樣的啊，正如在本期視頻例題中，老師在計算total return時，關于利率變動造成的收益變動（由duration計算）那部分實際上由兩部分構成，一部分是roll down yield的利率變動，一部分是預期的60bp變動，既然是這樣，為什么視頻中老師要把roll down的這部分歸于構成total return的第一部分，也即一般性的yield income里面呢？
說了10分鐘都是廢話 一句題目解答都沒講
什么是reinvestment risk？什么是price risk？
請問Money duration 公式是什么？答案里為什么說market value and cash flow yield are not necessarily equal. Cash flow yield有啥關系？
第20章課后題第8題。根據(jù)題意，Hirji希望賣出10年期債券，買入3年期和長期債券?！癝he notes that the duration of the 10-year bonds, along with the durations of the other portfolio bonds, aligns the portfolio's effective duration with that of the benchmark.”本句話說明需要保證久期中性，即久期之和為零。賣出10年期債券的久期為(-)9.51，買入3年期和長期債券的久期為2.88+21.3=24.18。要讓兩者久期相抵， 則10年期債券為Nf(1)=1份，3年期和長期債券的份數(shù)為Nf(2)=9.51/24.18=0.3933份。此時，這一交易策略的總凸性變動應為-0.701*1+(0.118+2.912)*0.3933=0.4907。根據(jù)這一答案，我選擇了與之最為相近的選項A。答案表示這一選項正確，但其所得到的是完全匹配選項A的總凸性0.423。答案的思路是求取權重，之后代入各投資期債券凸性求解。按理來說，這兩種方法應該殊途同歸，但為何我的方法算出的答案，會與正確答案存在0.0677的凸性差異呢？謝謝！
老師，為什么swap bpv要?100？
老師您好！官方mock上午題Q7 D小問求yield income, 答案上是annual coupon payment/current bond price,可是代入數(shù)字用yield除以債券價格，是不是答案有誤？
老師您好， 請問callbale bond是不是shorter duration and lower convexity, putable bond是不是longer duration and higher convexity，如果和不含權債券相比的話？ 強化課上洪老師有說call on bond會使duration增加，put on bond使duration減小，是否和上面的矛盾呢？因為上午真題Fixed Income部分2015年第三題（B）小問，答案中說callbale bonds have shorter duration？ 謝謝！
老師，學霸筆記里講的Immunization risk是不是講義上的第三點 - Dispersion越大 Convexity越大 Immunization risk就越大呀？
請問”the correlation between credit spreads and the risk-free interest rate is negative” 只要是corporate bonds 對於 investment-grade bonds 跟 high-yield bonds都一樣吧?
unplanned goals不需要goal quantification嗎
程寶問答
金程問答