第一題，后半部分的解釋Molly explains that, in contrast, SD&R’s investment process first analyzes the size and timing of client liabilities, then builds an asset portfolio based on the interest rate sensitivity of those liabilities.不是說從負債出發(fā)嗎？為什么不選B呢？
bear steening不是經(jīng)濟下行，短期利率下降長期上升嗎，為什么老師的圖短期利率還升了？
這個overweight 50m怎么理解??？為何10和15yr的價格變動計算都要用到
為何spread duration 用的是effective ，計算composing E(R)的時候用的是Mod. D呢？
FX G/L何時直接加減，何時用相乘減1??？
第一行公式short risk中的兩個負號都是咋來的呢
資產(chǎn)的duration 等于負債的duration，資產(chǎn)的pv大于等于負債的pv，在考試時這兩個要求，有沒有說法要先看中哪一個，在這個滿足的基礎上再去看另一個條件是否也滿足，從而選出最匹配的負債
27，28兩題不懂
為何Duration可以直接套用收益率的公式？有何依據(jù)啊
這里60 bps widening應該怎么理解？是說債券組合價格下降或上升60 bps嗎
請問老師，CDS如果是在其投保期其中發(fā)生了CDS spread的漲跌，那么計算CDS期中價值變動時乘上的久期是不是應該作出調(diào)整？比如題目中給出的期初久期是4.75，到期中了久期為2.375。此外，CDS的久期是怎么算的？
感覺視頻老師沒有把貨幣互換的目的說清楚，我理解的是：此處貨幣互換是為了投資國外資產(chǎn)時對沖外幣貶值的風險，按照案例所示：站在澳洲投資者角度，我想投資100m USD的美債，但是我害怕美元貶值，所以通過貨幣互換合約，我期初支付本金AUD換回USD，用換回的USD購買美債，獲取美債收益，期間收到AUD利息用于對沖匯率風險（因為貨幣互換是按照兩國遠期利率來定價的，并且遠期利率又影響匯率，所以可以實現(xiàn)匯率風險對沖），期末又回收本金AUD支出USD本金。
當前利率處于低位，未來利率有可能上漲，從而導致資產(chǎn)端價值縮水概率上升，因此要加大對沖比率。請問老師，未來利率上升，負債端的價值不是也會和資產(chǎn)端價值同步下降嗎，負債也會下降，為什么要加大對沖比率？
這個Zero又是什么意思呢？
currency swap交換本金的時候，期初和期末用的匯率都是不一樣的對吧？
程寶問答
金程問答
