0.4565不是45.65個bps,老師是否口誤？
bullet一定是中期，barbell 是短?長期嗎？如果一年期債券，資動集中在第6個月發(fā)生呢？
老師第一題，考慮currency的時候?yàn)槭裁床皇怯?1+r)*0.99-1來算？記得百題里面有一題要求是這么算的。
QUESTIION 2 -> RISKＰＲＥＭＩＵＭ ＡＰＰＲＡＯＣＨ， 那個是可以ＯＢＥＲＶＡＢＬＥ？ 那個是不可以？
Q4，Short a payer swaption，老師視頻里解釋會虧錢。應(yīng)該不會虧錢吧，因?yàn)槲襭ay-fix，對方receive-fix，是一個swaption，對方并不會行權(quán)，我賺一個期權(quán)費(fèi)。只不過不如第三個策略賺的多罷了。 對吧？
這道題，原文中的 bankers highlight that only Proposal 1 will qualify for accounting defeasement，說這句話是什么意思？就是為了迷惑嗎？ 第二個問題，答案中解釋proposal3，to repurchase bonds at a spread consistent with A-rated corporates, which is likely tighter compared to the mark，spread tight不應(yīng)該是便宜嗎？整個這個解釋都不理解
credit curve和yield curve有啥不同？我看這題基本是把credit curve類似于yield curve在做。另外A答案看上去是對的，為什么不選呢
不能理解題干里的“enters a duration-neutral yield curve flattening trade"是什么意思，看解題的過程，就是假設(shè)原有的yield curve是個斜向上的，問變化后怎么樣。但這里為什么要說是yield curve flattening trade？這個信息點(diǎn)挺影響作題的
callable Bond 的OAS 為什么小于 Z spread來著？ callable bond因?yàn)榭梢蕴崆皉etire所以賣的更便宜，OAS不應(yīng)該大于Z-spread么
Low safety net return → infrequent rebalance 能不能解釋下為什么？ 謝謝
想和老師確認(rèn)一下，laddered portfolio還是bullet portfolio， 哪個不受yield curve move影響？我記得bullet portfolio是沒有yield curve(structural) risk的？
duration和convexity負(fù)責(zé)衡量利率曲線平行移動，KRD和PVD負(fù)責(zé)衡量利率曲線非平行移動，structrual risk屬于利率曲線非平行移動的風(fēng)險(xiǎn)，然后要選擇convexity最低的來降低風(fēng)險(xiǎn)，怎么感覺邏輯上有點(diǎn)怪怪的？
老師這個公式。百題遇到有點(diǎn)混亂。spread升高，所以這里spread變動是正數(shù)，所以等式右邊整體為負(fù)。等于CDS價格變動是負(fù)。
債券的百題case5 這個case里說 convexity adjustment不能用于non parallel shift
老師，這個basis，誰實(shí)際上用了非usd誰支付非usd利息誰就pay basis對吧。就等于從銀行貸usd的那方支付basis。相當(dāng)于肯定是可憐的非美國公司來支付唄。這么記可以吧。
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