五因子分解的公式與expect excess return有什么區(qū)別。
為什么在late expansion和peak的時候spread curve約陡峭
R13第14-17題
債券一開始講到投資時間大于Macaulay duration 時，RI risk主導(dǎo)，那么投資時間指的是portfolio 的投資時間？Macaulay duration 指的liability 的duration ？
這里的CDS price與購買CDS支付的premium 是一個概念嗎
您好，我還是想了解一下，這個 currency gain or loss的公式。 最終的結(jié)果是要算Rfc嗎？Rfc我記得根據(jù)利率平價公式 f-s/s 等于Rdc-Rfc/1+Rfc，是這么算嗎？
老師好。原版書第三本73頁。為什么這里的swap spread和二級時候說的不一樣？我自己畫出來了兩個圖，二級說的swap spread不是swap rate和國債之間的差嗎？為什么這里變成了swap rate和公司bond coupon rate的差？
存在mutual fund index這個東西嗎？和mutual fund有區(qū)別嗎？看到mutual fund是被動投資我產(chǎn)生了疑惑…這個不是主動投資嗎？就像投資于hedge fund是主動投資吧？
老師，bullet組合的構(gòu)成是5年和7年的債，為什么表現(xiàn)會優(yōu)于7年的國債呢
老師您好， 我想問一下重組的清償順序的senior secured debt and junior secured debt， 是什么意思呢， 是別人買了我的債，我給了別人抵押品嗎？謝謝
Inter-market的carrytrade的第三種方法：在高息國借錢，然后買債券，買完債券，用債券做抵押做Repo，是不是repo來的錢立馬要換點銀行貸款。。然后forward低息貨幣買高息貨幣，在repo到期日來償還repo。carrytrade的套利收益來源于repo的利息比高息債券低，以及forward鎖定了一個較低的匯率。那么是不是忽略了當(dāng)初銀行貸款的錢在用repo貸出來的錢補(bǔ)上的時間差，這里面是不是也會有息差？
老師可以大致再講下oas和zspead嗎
這道題再講 啥?三級固收還考 這種題 ？這是協(xié)會官網(wǎng)題庫的
老師好，我想問一下官網(wǎng)里面這都是些 什么題 ？超出考綱了嗎？這道題毫無頭緒
2015Q3B第2小題。有關(guān)在交易2中買入付息債券，并賣出無息債券為何會帶來正面收益，正確答案中的解釋是付息債券的久期短于無息債券，這樣交易2就會降低投資組合的久期，這在收益率上升（債券價格下降）的情況下會減少投資組合價值的降低幅度。我的答案是，當(dāng)收益率上漲時，債券coupon的再投資風(fēng)險（reinvestment risk）會降低，再投資收益會增加，所以買入付息債券，賣出無息債券能為投資組合帶來更大回報。請問，我的答案是否可行？謝謝！
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