老師好。筆記有句話叫做：long call option升久期，long put option降久期，這句話怎么理解？？謝謝！
最后一題，為啥用effective duration，沒有說hanquan option。不過確實(shí)也沒法用current得用expected
options對convexity有利是怎么來的？是因?yàn)関olatile對option有利，volatility越大，convexity越大，所以是buy option增大convexity對吧
R19第25題答案，關(guān)于money duration的表述中出現(xiàn)了cash flow yield，請問cash flow yield和麥考利久期可以混用嗎
老師，您好，基礎(chǔ)課程視頻講解債券免疫策略的時(shí)候，在多期負(fù)債的免疫策略時(shí)提到相比于單期負(fù)債的免疫策略，多了一個(gè)條件，就是資產(chǎn)的凸性需要大于負(fù)債的凸性。但感覺這個(gè)條件不是在單期負(fù)債中同樣適用嗎？那為什么原版書是在多期負(fù)債中才提到這個(gè)條件，是不是單期負(fù)債的免疫策略不需要滿足這個(gè)條件呢？
在現(xiàn)金流匹配法（cash flow matching）中，網(wǎng)課老師說到這種方法的一個(gè)缺點(diǎn)在于成本更高，即，債券期間coupon可能被浪費(fèi)。但如果需要讓每年產(chǎn)生的現(xiàn)金流和所需償還的現(xiàn)金流完全相同，那么coupon也需要與對應(yīng)的每年所需償還利息相同才行。如果期間每年的coupon沒有所對應(yīng)的需償還現(xiàn)金流，那么是否就可以說現(xiàn)金流匹配法不成立呢？還是說，只需要讓期末產(chǎn)生的現(xiàn)金流之間相互抵消，就能夠讓現(xiàn)金流匹配法成立了？
money duration=PVBP*y的變化量對吧？PVBP=D*P*1bps 它再乘以y的變化量就等于money duration 這里用PVBP乘以了一個(gè)本金規(guī)模 為什么就變成Money duration 了？
請教，comment1錯(cuò)在哪里呢？
老師，請講解下為什么在rf 上升，經(jīng)濟(jì)在變好的情況下？ （1）垃圾債的經(jīng)驗(yàn)久期比投資級債券的經(jīng)驗(yàn)久期小？ （2）還要筆記中看到經(jīng)驗(yàn)久期的圖，隨著債券評級下降，經(jīng)驗(yàn)久期會從正數(shù)變?yōu)樨?fù)數(shù)，負(fù)數(shù)是代表什么？
請問這題這樣的寫法有沒有需要加強(qiáng)的? Bond 3 declines the most given the expectation of the forecasted yield curve movement; 1. The spread duration is a measurement of price sensitivity of a bond to changes in underlying spread. A bond with a higher spread duration indicates a higher sensitivity to changes in prices given changes in underlying spreads; 2. Bond 3 has the highest spread duration, which indicates the highest price sensitivity to changes in underlying spread. The spread is expected to increase. Bond 3 is expected to have a negative impact on price the most compared with bond1 and 2. Bond 3 will underperform bond 1 and 2.
請問下2015年真題，C問題trade1，為什么要賣10年3B-的債券呢？經(jīng)濟(jì)好的時(shí)候不是應(yīng)該買更低評級的債券嗎？
TAA戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置，在IPS里面嗎？
那covered bond和asset based bond哪個(gè)更安全？
原版書后題 Reading19的25題。為什么不需要money duration asset 大于等于 Money duration of liability? 而是近似相等就可以？ 我認(rèn)為應(yīng)該選Portfolio 1。
這里在asset的 convexity大于liability的convexity的同時(shí)，也是asset的convexity越小越好么
程寶問答
金程問答