老師第9題，印象中日歷spread是在兩個(gè)日期之間價(jià)格平穩(wěn)，然后長期預(yù)計(jì)價(jià)格上漲？
衍生品 原版書 178頁，例題最後 為什么spot leg 和forward leg 都是用bid side of the exchange rate? Because the EUR is the base currency in the HKD/ EUR quote, this means using the bid side for both the spot rate and the forward points when calculating the all-in forward rate. 我認(rèn)為 Spot leg 是買入操作，應(yīng)該用 offer rate
精 為什么rollyield是負(fù)的而且the currency change made it even more negative呢？沒有搞懂
reading 17 課后題18題，B選項(xiàng)說“higher forward premium for INR/USD"指的是？我理解是指FX（INR/USD）上升，那不是INR貶值么？
有點(diǎn)沒明白 是一開始做空100萬GBP 現(xiàn)在跌了7 所以只剩3了？ 所以要買回來7？ 是么？因?yàn)榈说?現(xiàn)在是多余的hedge？不需要那么多hedge？ 這個(gè)買回來7是為了平倉是么？
第一題答案表格里最右邊的一列不對吧，應(yīng)該用RFX和RFC相乘的數(shù)據(jù)，怎么實(shí)際用的是RFC和RDC相乘的數(shù)據(jù)？或者就是前面好幾列都標(biāo)錯了，應(yīng)該是RFC標(biāo)的是RDC，應(yīng)該是RFX的又標(biāo)成了RFC，我說怎么看著亂七八糟的。。
既然risk reversal 有l(wèi)ong和short ； long時(shí)候 基礎(chǔ)班講的是 OTM put波動高 期權(quán)費(fèi)更貴要賣掉，然后buy OTM call期權(quán)費(fèi)便宜差價(jià)賺錢，那么short的時(shí)候是什么樣的情況下選用的？
Q4：關(guān)于cross hedge
第二小題，請問：
老師，就variance swap這個(gè)板塊，有兩個(gè)問題：（1）請問variance notional和vega notional分別是什么？有何區(qū)別？ （2）對應(yīng)的兩個(gè)公式“settlement amount (long)”中，為什么variance notional是乘以（sigma^2 - K^2），而vega notional是乘以[（sigma^2-K^2）/ 2K ]呢？謝謝。
volatility smile 和 volatility skew的圖為什么兩邊都是 OTM,且左邊為 OTM PUT右邊是OTM CALL？請老師幫忙解釋一下形成這兩種形狀的原因。謝謝。
第二題的公式是variance notional =vega notional/(2×volatility strike price)嗎
第三問解答沒聽懂……可以再代入U(xiǎn)SD和EUR，詳細(xì)闡述一下買哪個(gè)賣哪個(gè)嗎？如果是carry trade是不是賣USD買EUR，如果是forward rate是不是買EUR/USD forward賣USD/EUR forward？如果是的話，carry trade和forward rate bias策略的操作方向不是反的嗎？
long put為什么有unlimited upside收益？
請問在這道題里用一種貨幣對沖另一種貨幣會存在basis risk嗎？ 該怎么判斷在hedging過程中是否存在basis risk呢？ 謝謝
程寶問答
金程問答