同一個題目，基礎(chǔ)班Tom老師講義和強化班Bob老師講義的解答不一樣，誰的才是正確的？
最后一句話the interest rate risk to an immunization 這句話怎么理解
老師你好，為什么 bear steepening of the curve 條件下，Given that the assets have lower convexity and dispersion than the liabilities, they will underperform; that is, the liabilities would change by a greater amount than the assets. 這里是什么邏輯關(guān)系？謝謝
請問這個為什么不對？謝謝
今年的考點改掉了嗎？去年的時候multiple Liability是要求convA大于convL
最后的結(jié)果為什么不用那個相乘減1的公式
求價格變化率的等式中，此處DTS用的是portfolio 的，但spread變化率用的是Index的，如何理解？
金程第二套密卷中10case，1、關(guān)于rolldown return的計算，這里講六個月的收益差，是用6個月的實際收益還是用年化的6個月收益？2、如果是total return of rolldown strategy就是加上coupon 的收益率，如果僅是rolldown return 就是兩個價格差？3、如果是債券的收益率就是（p1-p0）/p0，如果是cds的收益率就是p1-p0，對吧？
老師，應(yīng)用五因子時，題中沒明確給spread duration就可以直接使用mod duration了嘛？還是要區(qū)分使用？
老師可以講一下第三題的思路嗎？我不明白的點是a.賣了一個payer swap那么對方就可以收固定，我方收浮動?，F(xiàn)在預(yù)期利率上漲，我賺了呀。b損失期權(quán)費利率上漲不行權(quán)
老師，直播里說underfunded等價于BPVa小于BPVL，為什么呀？
R14 Protection buyer到底是buy還是short CDS，兩個老師怎么講得不一樣？
feature2說的是 cf match吧，duration match不是現(xiàn)金流匹配的 ，為什么第2個也對呢
對于CF match，是不是有cash in advance constrain，最后一筆現(xiàn)金流要提前。但是對于duration match，需要最后一筆現(xiàn)金流在最后？兩個為啥有這種差異
老師，百題這個case第3題為什么選B？
程寶問答
金程問答