金程問(wèn)答
Emma Gerber case，第2題，point 3的英文表述和中文解析都沒(méi)有太明白。 “就像第二點(diǎn)所說(shuō)基準(zhǔn)利率和信用利差兩者是負(fù)相關(guān)的”到這里是明白的，point 2舉例經(jīng)濟(jì)好的時(shí)候，利率和利差是反向變動(dòng)的。 “所以高收益?zhèn)睦实淖兓瘯?huì)由于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率和信用利差的反向關(guān)系而抵消掉一部分，因此應(yīng)該是更不敏感的”這句話就不理解了，高收益?zhèn)屯顿Y級(jí)債券分別有什么特點(diǎn)，為什么高收益?zhèn)拿舾行愿钅兀?謝謝老師！
請(qǐng)問(wèn)表格里面的hazard rate這一欄代表的什么？
PVD這里，圖里這句話是什么意思？
視頻1：09：12處，Tom老師課程 此處所講swap可以調(diào)整Duration，關(guān)系鏈最后I和value的關(guān)系不太明白。 例如，F(xiàn)ixed payer，支固定利率，portfolio duration下降，推出利率上升i↑, value↑，是為什么呢？請(qǐng)老師解答，謝謝！
老師這個(gè)問(wèn)題D，不明白。是說(shuō)算一個(gè)偏離度，偏離的越厲害creid spread大，利率高、P低，未來(lái)P會(huì)漲、所以買(mǎi)？
計(jì)算需要多少份對(duì)沖期貨的時(shí)候，關(guān)于BPV 的單位，例如：BPV per 100,000 in par value 在計(jì)算中什么時(shí)候要考慮 par value, 又或者說(shuō)單位如何統(tǒng)一
這里不太明白為什么2和3也可以達(dá)到carry trade的效果呢，老師能解釋一下么
為什么Interest rate低，需要higher hedging ratio？
老師，mutual fund交易不是應(yīng)該按當(dāng)天的收盤(pán)NAV進(jìn)行交易么？缺點(diǎn)那里“未必按NAV的價(jià)值贖回”是什么意思
你好，請(qǐng)問(wèn)一下固收關(guān)于R18的視頻是少一個(gè)么？沖刺筆記上面開(kāi)始幾頁(yè)關(guān)于對(duì)spread和duration的復(fù)習(xí)都沒(méi)有講到呢？
我在計(jì)算第1題時(shí)，先將債券2和債券3的預(yù)期超額回報(bào)率（expected excess return）計(jì)算出來(lái)，再將它們加權(quán)平均。債券2的預(yù)期超額回報(bào)率為3.25%*1-(2.85%-3.25%)*5.5-0.04%=5.41%，債券3的預(yù)期超額回報(bào)率為4.75%*1-(4.00%-4.75%)*4.3-0.12%=7.855%，將兩者平均（權(quán)重各為0.5）得(5.41%+7.855%)*0.5=6.6325%。但本題的正確答案為6.76%。正確答案的思路是先將債券2和債券3的OAS、ΔOAS、久期等求平均之后，再一口氣算出由債券2和債券3構(gòu)成的投資組合的超額回報(bào)率。那么，為何兩者會(huì)產(chǎn)生差異呢？望給予解答。謝謝！
想問(wèn)下為什么fix的dur是大于float的dur呢？
為什么receiver swap在r上升時(shí)，value of swap下降
R20第11題，為什么曲度上升就用condor呢老師，是以后看到曲度上升就想到condor嗎
哦，沒(méi)事了后面老師說(shuō)了是假設(shè)了零息債券
程寶問(wèn)答
